本书分为上、中、下三篇，从理论、实务和监管三个方面对现代投资银行进行了论述。理论篇着重分析投资银行的基本内涵及其变迁与发展，为后面的分析奠定了知识和理论基础；实务篇既阐述了投资银行业务的基本原理、投资银行在具体业务中的定位和作用，又具体分析了投资银行业务的运作框架和业务流程；监管篇主要从外部和内部两个方面，运用经济学原理分析了投资银行监管的基本内容、工具以及我国投资银行业监管的理论与实践。
金融学
金融市场学
金融中介学
投资银行学
商业银行经营管理学
保险学
国际金融学
金融工程
投资学
无
金融体系总体上可以分为以商业银行为主体的货币市场体系和以投资银行为主体的资本市场体系。传统的金融体系以货币市场为主导，强调商业银行在国民经济中的支付清算和媒介资源配置功能，而现代金融体系则是建立在充分发达的资本市场的基础上，强调货币市场体系与资本市场体系的协调发展，除了强调支付清算、资源配置功能外，还突出信息传递、控制风险与管理财富等功能。随着金融体系在国民经济中作用的日益突出，建设现代金融体系、优化资本市场结构已经成为党的十七大提出的金融体制改革的新目标。
投资银行作为资本市场的主体和核心，是一种有别于商业银行，活动于资本市场并为投资者和筹资者提供中介服务的专业金融机构，主要从事证券承销与交易、企业并购与重组、项目融资、资产管理、风险投资、财务顾问等业务。投资银行的优势在于拥有大批的高素质专业人才、强大的资本运作能力以及丰富、广泛的信息资源，从而能在融资证券化、资产票据化的现代经济运行中充分发挥资金中介的作用，成为金融市场最具创新与活力的机构。此外，在发达的市场经济中，投资银行可凭借其在资本市场中的特殊地位，帮助企业实行战略重组，重新在产业、企业之间分配资源，实现有限资源的有效配置。可以说，在媒介资金供需、构造证券市场、优化资源配置、促进产业集中等过程中，都离不开投资银行主导作用的发挥。
随着我国经济体制改革的不断深入，特别是股权分置改革、促进“大小非”解禁等一系列措施的出台，资本市场得到了实质性的发展。其间，国有大中型企业迅速转换经营机制，提高了公司治理水平，以及中小型民营企业谋求上市发展战略，依托上市公司做强做大的强烈愿望，都表明企业依赖证券市场直接融资的比例在不断加大，投融资需求日益旺盛，投资银行正面临着巨大的市场需求和重要的发展机遇。然而，就国内大多数证券经营机构而言，其业务主要集中于证券的代理与承销，业务拓展与创新能力有限，无法上升到资本配置与战略顾问的高度，与现代意义上的投资银行相差甚远。因此，在我国资本市场“新兴加转轨”的背景下，如何提高我国投资银行的经营水平，实现持续健康发展，并且如何在现有的监管体制下开展金融创新，提高投资银行的创新能力和竞争能力，都是投资银行在发展进程中需要解决的重大问题。
另外，目前由美国次贷危机引发的全球金融风暴为我国投资银行的金融创新与风险防范提供了“前车之鉴”。随着贝尔斯登垮台、雷曼兄弟破产、美林被美国银行收购，昔日风靡一时的华尔街五大投资银行已经辉煌不再，这对传统的投资银行模式形成了极大的冲击和挑战。重新审视投资银行的发展模式，仔细地寻找投资银行在一国金融创新与金融风险博弈中的生存空间，进而对投资银行在一国金融市场发展中的作用和功能定位做出明确的界定，对于促进我国投资银行和资本市场的健康持续发展具有重要的警示和借鉴意义。
正是基于以上考虑，为适应高等财经教育和资本市场发展对人才的需要，编著者在查阅了国内外大量相关资料的基础上编写了《投资银行学》一书。在本书写作过程中，编著者力求从多角度全面展现投资银行学的学科特点、业务性质和具体操作流程，提高学生对投资银行业务本质和特点的认识，使学生初步掌握相关业务的基础知识，为今后从事相关的金融工作打下良好的基础。具体而言，本书在写作的过程中突出了以下几个特点。
第一，强调专业的前沿性。“创新是投资银行的生命力，创新亦是投资银行学的生命力”，能够反映投资银行学的前沿知识是投资银行学教材的至高追求。为此，本教材不仅吸收了欧美国家投资银行学的前沿理论，而且吸收了我国投资银行学的最新知识。此外，本教材没有孤立地论述投资银行学的最新知识，而是在一个历史背景下，站在“历史演变”的视角下分析投资银行学的知识结构，从而使读者能够了解未来投资银行学可能的创新方向。
第二，注重中外投资银行的比较分析。作者在授课的过程中越来越强烈地感受到，要切实使学生把握投资银行的运行规律，满足学生今后在有关部门从事实际工作，或者是在有关理论方面继续深造的需求，就必须在了解投资银行基本理论的基础上，从比较的视角（包括国内外的比较、历史与现实的比较），使学生深入理解中国投资银行与国外投资银行的差异与差距，特别是使学生了解造成这种差异和差距的各种现实原因，以及应该如何加快中国投资银行的发展以弥补差距，等等。因此，从中外比较的角度来研究投资银行也是本书的一大特色。
第三，侧重从学生学习和掌握知识的角度来编写。本书作为高等院校金融学专业的本科教材，为了使学生便于掌握，编著者在对投资银行学知识进行全面、系统介绍的同时，在写法上尽量做到言简意赅、深入浅出，在内容安排上尽量做到循序渐进、由浅入深。
本书分为上、中、下三篇，从理论、实务和监管三个方面对现代投资银行进行了论述。理论篇着重分析投资银行的基本内涵及其变迁与发展，为后面的分析奠定了知识和理论基础；实务篇既阐述了投资银行业务的基本原理、投资银行在具体业务中的定位和作用，又具体分析了投资银行业务的运作框架和业务流程；监管篇主要从外部和内部两个方面，运用经济学原理分析了投资银行监管的基本内容、工具以及我国投资银行业监管的理论与实践。
本书是山东经济学院财政金融学院众多一线教师多年来教学实践的结果，是在参阅大量文献的基础上对投资银行学领域的总结和升华，本书主要适用于高等院校金融学专业本科教学与学习，同时对从事投资银行业务的相关人员也具有一定的参考价值。
本书由张志元教授主编，具体分工为：前言、第1章（张志元教授、博士），第2章（王荣副教授、博士），第3章（朱相平副教授、博士），第4章（商孟华副教授、博士），第5章（葛永波教授、博士），第6章、第7章（刘超副教授、博士），第8章（吴奉刚教授、博士），第9章（段昊副教授），第10章（李德荃教授），第11章（侯成晓副教授），第12章（张笑玎讲师）。葛永波、商孟华和朱相平参与了提纲的拟订，全体编写人员参与了框架的讨论和修订，最后由张志元教授总纂定稿。
本书在撰写过程中参考了大量的国内外文献资料，在此一并向有关作者表示衷心的感谢。由于时间紧迫，书中难免有错误、遗漏之处，恳请各位专家与读者不吝赐教。
张志元
山东经济学院财政金融学院院长
2008年10月31日
本书分为上、中、下三篇，从理论、实务和监管三个方面对现代投资银行进行了论述。理论篇着重分析投资银行的基本内涵及其变迁与发展，为后面的分析奠定了知识和理论基础；实务篇既阐述了投资银行业务的基本原理、投资银行在具体业务中的定位和作用，又具体分析了投资银行业务的运作框架和业务流程；监管篇主要从外部和内部两个方面，运用经济学原理分析了投资银行监管的基本内容、工具以及我国投资银行业监管的理论与实践。 金融学 金融市场学 金融中介学 投资银行学 商业银行经营管理学 保险学 国际金融学 金融工程 投资学
前 言
教学建议
上篇 投资银行概论
第1章 投资银行概述
1.1 投资银行内涵 2
1.2 投资银行分类 5
1.3 投资银行的职能 6
1.4 投资银行业务范畴 11
第2章 投资银行的变迁与发展
2.1 投资银行在世界各国的变迁轨迹 17
2.2 投资银行业的发展趋势 27
2.3 我国投资银行的发展历程 30
中篇 投资银行实务
第3章 证券发行、承销与上市
3.1 证券发行与承销概述 40
3.2 股票的发行与承销 46
3.3 债券的发行与承销 59
3.4 证券投资基金的募集与认购 69
第4章 证券交易
4.1 经纪业务 74
4.2 做市业务 80
4.3 自营业务 84
4.4 网上交易 88
第5章 并购业务
5.1 重组与并购概述 91
5.2 并购类型与并购动因 96
5.3 企业并购操作与流程 102
5.4 杠杆收购与管理层收购 109
5.5 企业反并购策略 113
5.6 国内外并购历程及我国企业并购发展趋势 117
第6章 风险投资
6.1 风险投资概述 123
6.2 风险投资运作流程 130
第7章 项目融资
7.1 项目融资概述 135
7.2 项目融资设计 138
7.3 项目融资操作 145
7.4 投资银行在项目融资中的作用 146
第8章 资产证券化
8.1 资产证券化概述 149
8.2 资产证券化运作 156
8.3 资产证券化风险管理 160
8.4 我国资产证券化市场 168
第9章 资产管理与投资咨询
9.1 资产管理业务 173
9.2 私募股权基金 177
9.3 证券投资基金 184
9.4 投资银行研发 192
9.5 投资银行咨询服务 194
第10章 投资银行的衍生金融创新
10.1 投资银行金融创新的历程 198
10.2 金融远期交易 201
10.3 金融期货 203
10.4 金融期权 208
10.5 金融互换 213
10.6 投资银行金融创新风险的防范 218
下篇 投资银行内控与监管
第11章 投资银行内部控制
11.1 投资银行内部控制 224
11.2 投资银行治理结构 230
11.3 投资银行风险管理 237
第12章 投资银行外部监管
12.1 投资银行外部监管概述 246
12.2 投资银行业务监管 253
12.3 投资银行保险制度 257
参考文献 260
