全书从投资银行的概述讲起，对股份有限公司与首次公开发行有详细的介绍，并结合上市公司再融资、债券的发行和承销、公司并购、资产证券化、项目融资、资产管理业务以及投资银行的风险管理等内容详细讲解了投资银行业务的方方面面。本书注重案例与理论的结合，用通俗易懂的方式将复杂的投资银行理论融入教材之中，适合金融专业和经济专业的学生阅读。
全书从投资银行的概述讲起，对股份有限公司与首次公开发行有详细的介绍，并结合上市公司再融资、债券的发行和承销、公司并购、资产证券化、项目融资、资产管理业务以及投资银行的风险管理等内容详细讲解了投资银行业务的方方面面。本书注重案例与理论的结合，用通俗易懂的方式将复杂的投资银行理论融入教材之中，适合金融专业和经济专业的学生阅读。
投资银行已有数百年的历史，而现代意义上的投资银行（如高盛公司），也有一百多年的历史了。百年以来，随着主要投资银行的上市以及监管的加强，投资银行的神秘面纱逐渐清晰地展现在世人眼前，从而使我们关于投资银行学的课程有了可行的教学体系和相应的资料。
在2008年席卷全球的金融危机中，美国五大投资银行或倒闭或被收购，剩下的高盛和摩根士丹利选择了转型为银行控股公司，因此，在名义上，投资银行似乎已经选择了死亡，但是投资银行实质性的业务并没有消亡，而是在新的外壳之下，继续在资本市场上开疆拓土。可以说，这次金融危机，对美国投资银行的打击是“名亡实存”，而且我们发现，投资银行实际的业务已经被更为广泛的金融机构所选择，比如商业银行、私募股权基金、对冲基金、小型投资公司、管理咨询公司等，而传统的投资银行只是其中最为活跃、业务覆盖面最广的机构而已。资本市场相对于传统银行体系的高速发展，为投资银行以及从事投资银行业务的其他金融机构提供了充分的养料，从这个意义上说，投资银行业务方兴未艾。
在我国，证券市场从建立至今，不过短短20年历史，20年期间，市场在风风雨雨中规范发展，我国投资银行的发展也经历了跌宕起伏，总体规模不断上升，业务品种不断完善。目前，投资银行已经成为企业发行上市、再融资、并购、资产管理等方面密切的伙伴，同时企业也在投资银行的帮助下，提高了公司治理水平，依托资本市场实现跨越发展，投资银行在提供资金、提高金融资源配置效率、引领产业结构升级等方面的作用日益体现。但是，总体而言，我国的投资银行规模还是较小，只相当于我国银行资产的1%，尚未达到其在金融体系中相配的位置。在业务方面，收入来源过度依赖交易佣金，自营能力和规模较弱，并购重组咨询收入较少，产品创新受到抑制，这些都影响了我国投资银行的安全性和盈利性，使得我国的投资银行与国际同行相比，无论在规模上还是水平上，都相距甚远。在全球金融一体化的今天，如果我国的投资银行不能尽快与国际接轨，追赶国际投资银行的发展水平，那么，我国证券市场的份额会逐渐流失到国外同行手中，国内机构悲伤绝望地抛弃筹码而QFII悄然抄底的故事还会重演，对“两房”债券的风险和定价缺少清醒的认识而大举买入招致巨额亏损的案例还将有新的续集。
南开大学金融系自2000年对本科生开设“投资银行业务”课程以来，已历10载，10年间，随着投资银行业务的迅速发展，课程内容也不断更新，每个学期总会有新的知识、新的案例增添到课堂中，这里面既有授课教师跟踪行业发展的心得，也有业界人士专业的指点，还有历届学生在案例分析中的精彩感悟。我们呈现给读者的这本投资银行学教材，是对以前课程知识的一个总结，同时，我们也知道，投资银行业的精髓是它对经济的推动力，它永远使人充满激情地创新，因而投资银行学的知识、投资银行学的教材一定是开放的、不断创新的。
本书主要是面向全国高等院校金融类相关专业的本科生和硕士生，也可以为非金融类专业的学生在学习投资银行知识时选用。本书对从事投资银行业务的相关人员也有一定的参考价值。
本书的主要特点有三方面：其一是强调对投资银行基本知识和基本业务的掌握，各章都列出了知识要点，同时对基本知识点都进行了较为详细的阐述，从而避免学生因为对资本市场相关基础知识的陌生而难以理解资本运作，并且本书对投资银行的前沿理论和前沿实务进行了跟踪和更新；其二是注重案例教学，在一些重要的知识点上，本书都精选了相关案例，对案例也有简要的分析，而且这些案例也可以进一步地在课上或者课后进行更加详细的讨论；其三是所有内容均以中国的投资银行业务为主，辅以国外成熟市场投资银行业务的介绍，尤其在制度方面。在案例选择方面本书首先选择我国的相关案例，因为各国法律制度不同，金融市场发展程度不同，各国的投资银行业务还存在着比较大的差别。
由于投资银行业务处于不断的发展变化之中，而且编者的学识有限，书中不足之处在所难免，敬请各位专家、读者不吝赐教，以利于投资银行相关课程的不断完善。
马晓军
2010年9月10日
金融投资
前言
教学建议
第1章投资银行概述1
本章提要1
重点与难点1
1.1投资银行的定义及基本业务10
1.2投资银行的存在形式和组织形式16
1.3投资银行的基本经济功能20
1.4我国投资银行的发展24
本章小结25
思考题26
第2章股份有限公司与首次公开发行26
本章提要26
重点与难点26
2.1股份有限公司29
2.2上市融资的动机34
2.3首次公开发行与股票上市40
2.4股票发行方式48
2.5股票上市51
2.6股票发行定价60
2.7买壳上市69
本章小结70
思考题71
第3章上市公司再融资71
本章提要71
重点与难点71
3.1上市公司发行新股76
3.2上市公司发行可转换公司债券84
本章小结84
思考题86
第4章债券的发行和承销86
本章提要86
重点与难点86
4.1债券的基本知识90
4.2国债的发行与承销98
.3金融债券的发行100
4.4公司债券的发行与承销105
4.5短期融资券与中期票据的发行108
4.6我国的债券交易市场111
本章小结111
思考题112
第5章公司并购112
本章提要112
重点与难点112
5.1并购的概念和类型116
5.2公司并购的动因122
5.3公司并购的一般操作程序12
85.4公司并购的支付方式132
5.5杠杆收购139
5.6反收购策略146
5.7要约收购153
本章小结153
思考题154
第6章资产证券化154
本章提要154
重点与难点154
6.1资产证券化的基本概念161
6.2资产证券化的主要类型168
6.3资产证券化的收益和风险分析172
6.4我国资产证券化的发展180
本章小结180
思考题182
第7章项目融资182
本章提要182
重点与难点182
7.1项目融资的基本概念189
7.2项目融资的基本结构200
7.3“产品支付法”或“产品购买协议”模式203
7.4BOT模式209
7.5PPP模式214
本章小结214
思考题215
第8章资产管理业务215
本章提要215
重点与难点215
8.1资产管理业务概述221
8.2证券投资基金229
8.3私募基金240
本章小结240
思考题242
第9章投资银行的风险管理242
本章提要242
重点与难点242
9.1投资银行的风险来源244
9.2投资银行的风险管理250
9.3投资银行的监管257
本章小结258
思考题259
参考文献
