本书讲述金融领域最具创造力和活力的三种机构：投资银行、对冲基金和私募股权投资机构。全书介绍了这三种机构的业务运作、盈利模式、在财富创造和风险管理中的关键作用、对全球金融市场的影响、后危机时代的应对与转型，以及它们之间既竞争又合作的关系，为读者提供了更加全面的视角。
本书另一大特色是包含10个美国一流商学院风格的案例，这些案例都是最近发生的真实事件与交易，包含了与章节内容相关联的风险、收益、政治考量、对公司和投资者的影响、竞争、监管障碍等主题。案例也包括了为读者准备的习题以及案例附注和学习建议。除此之外，一些案例还包括了电子表格模型，帮助读者在思考案例中描述的选择、机会和风险问题时建立起分析框架。

十个经典实战案例
2008年的投资银行业（上）：贝尔斯登的兴衰
2008年的投资银行业（下）：美丽新世界
自由港麦克莫伦铜金矿公司：并购融资
吉列最好的交易：宝洁收购吉列
两只对冲基金的故事：磁星和培洛顿
凯马特、西尔斯和ESL：从对冲基金到世界顶尖零售商之路
麦当劳、温迪和对冲基金：汉堡对冲？对冲基金股东积极主义行动及对公司治理的影响
保时捷、大众汽车和CSX：汽车、火车与衍生品
玩具反斗城杠杆收购
博龙和美国汽车工业

它们，在华尔街呼风唤雨、炙手可热，获得了无上的欣羡和敬畏。
它们，掌控着几乎全球的金融和投资，却饱受着全世界的批评和争议。
它们，常常登上国际知名财经媒体的头版头条，受到千万人的品评和指摘，但真正知其内幕操作之人却屈指可数。
它们，就是永远处于变化之中的投资银行业！

这是一本美国投资银行业最新流行并将最终被时间证明的经典必读书！
这是一本了解国际投资银行业主要业务最及时、最详尽的指南！
作者戴维·斯托厄尔教授，作为投资银行家在高盛、摩根大通和瑞银工作了20余年，担任过高盛的企业融资部副总裁，摩根大通和瑞银的董事总经理以及对冲基金负责权益衍生品的董事总经理，目前是西北大学凯洛格商学院最受欢迎的金融学教授。作为经历了多起国际投资银行业重大事件的第一见证者，斯托厄尔教授掌握了很多不为外人所知的内幕资料，故而能更加清晰地梳理投资银行、对冲基金和私募股权投资之间纵横交织的关系。
全书系统地阐述了投资银行、对冲基金和私募股权投资的业务运作、赢利模式、在财富创造和风险管理中的独特角色，以及为投资者、基金和企业所进行的史诗般战斗。同时，作者也花重墨介绍了此次金融危机中投资银行、对冲基金和私募股权投资机构的角色以及它们的应对和转型。最后，全书深入剖析了金融市场最近交易和发展的十个案例，这些案例与前面章节相互关联，用来例证前面已经严密分析的概念，使读者更加深入地了解投资银行、对冲基金和私募股权投资机构之间的紧密联系。


十大经典案例深入剖析，首次公开国际投资银行业重要投资事件的内幕资料
特别介绍中国的私募股权投资，提供本土化实战内容
作者曾在高盛、摩根大通、瑞银工作20余年，并任董事总经理和融资部副总裁

金融体系在2007～2009年遭受了全球性灾难，并在2010～2012年面临着持续性的挑战。这一切给世界金融形势带来了戏剧性的变化。市场参与者受到重大冲击，他们对风险、透明化、监管和薪酬的态度也发生了变化。投资银行、对冲基金和私募股权投资机构纷纷打造自己的新角色，试图在更低的风险和更严格的监管模式下找到创造价值的新方式，它们正处于这幅变化中的金融业图景的中心。本书是投资银行、对冲基金和私募股权投资的一个导论，描述了这些机构之间的关系：它们是如何相互竞争又彼此提供重要服务的，以及它们对公司、政府、机构投资者和个人带来的巨大影响。它们合力重塑了全球金融和投资模式，获得了欣羡和敬畏，同时也受到批评和担忧。它们占据了财经报刊的头版头条，也为其管理层和客户创造了财富。本书能够帮助读者深刻理解这些紧密联系的机构，以及它们对全球金融市场的影响、发展历史、主营业务、监管环境以及后危机时代的风险与机遇。
　　从根本上讲，本书致力于揭开投资银行、对冲基金和私募股权投资的神秘面纱，介绍它们的关键职能、薪酬体系、在财富创造和风险管理中的独特角色，以及为基金和机构影响力所做出的不懈战斗。通过阅读本书，读者应该能够更好地理解财经报刊标题中关于大型收购、股东积极主义行动、资本市场巨额融资以及金融市场中各种战略、风险和冲突的内容。
目标读者
　　本书的目标读者是金融和投资专业的研究生及高年级本科生。本书可以作为投资银行课程的主要教材、公司理财和投资课程的参考教材、对冲基金和私募股权投资方面的重要参考读物。另外，投资银行、对冲基金和私募股权投资机构中的专业人士也可以通过本书来拓宽自己对行业和竞争对手的理解。最后，本书对在律师事务所、会计师事务所以及其他为投资银行、对冲基金和私募股权投资机构提供顾问服务的机构中工作的专业人士理解并协助客户也有所裨益。
突出特点
　　本书基于以下两个理由而拥有独特的地位。首先，本书是作者在投资银行、对冲基金和私募股权投资领域多年职业生涯和7年教学经历的产物。其次，通过在一本书中介绍上述三种机构及它们之间既竞争又合作的关系，在这些机构不断变化的范畴和真实世界对它们的影响方面，本书较前人提供了一个更加全面的视角。
　　在写作本书之前，我作为投资银行家在高盛、摩根大通和瑞银工作了20年，并在奥康纳（已被瑞银收购的一家大型对冲基金）工作了4年。作为一名投资银行家，在完成众多并购、债务/权益融资、权益衍生品以及与企业客户的可转换交易之余，我亦与私募股权投资机构（金融投资者）在其通过资本重组、并购和首次公开发行进行公司收购和寻求退出策略方面展开合作。从2005年开始，我作为西北大学凯洛格商学院的金融学教授工作至今，在那里我有幸在教授从实务界获得的知识的同时，对投资银行、对冲基金和私募股权投资这一日新月异的领域进行研究。教学经历帮助我以更客观的视角，运用更精炼的概念和更贴近学生的方式来阐述这些课题。因此，本书是实践经历和学术经验相互参照后的成果，提供了一种新的教育方式，为理解全球金融市场中的关键参与者打开了大门。
案例
　　本书包含10个案例，有助于读者理解章节中所描述的概念。这些案例以最近发生的真实交易为基础，包含了与章节内容相关联的风险、收益、政治考量、对公司和投资者的影响、竞争、监管障碍等主题。此外，一些案例还包括电子表格模型，有助于读者在思考案例中描述选择、机会和风险问题时建立起分析框架。这些案例虽然统一放在本书的书末，但其实是与前面章节相联系的。总之，这些案例是为了建立章节间的联系、促进读者学习和理解概念而设计的。
世界经历了变革
　　2008年，贝尔斯登折价出售给摩根大通，雷曼兄弟宣布破产，有政府背景的企业和私人企业申请破产保护，美林被迫卖给美国银行，高盛和摩根士丹利转型成银行控股公司，全世界的银行不得不向各自的政府求援。这一切发生在继20世纪30年代以来最严重的全球性危机背景下。2010～2012年，全球市场有所回升，但监管者希望通过提高资本金和降低风险的方式支撑金融机构的举动又使得危机后的紧张气氛延续。
　　从各种角度来看，投资银行业务都发生了影响深远的变化。杠杆率降低了，一些结构性金融产品销声匿迹，监管更加严格。然而，基本业务依然不变：向企业和投资者提供顾问服务，投资管理，作为受托人和中介人进行交易、研究、做市，向客户直接提供创意和资金。尽管公众认知、薪酬、风险管理等课题还有待解决，但随着投资银行的业务创新，并在这个杠杆率降低和监管趋严的世界中学习生存，新的机会正在曙光中显现。
　　2008年，对冲基金和私募股权投资的形式发生了大逆转：对冲基金记录在案的投资收益较平均值损失超过了19%，私募股权投资基金也向其投资者确认了相似规模的潜在损失。这些不尽如人意的结果导致一些投资者抛弃了相关基金，然而，全球股票市场的状况更为糟糕：美国股市主要指数暴跌超过38%，世界其他股票指数和非政府债券指数表现相似，甚至更糟。对冲基金和私募股权投资机构不得不随着形势变化而做出调整，重新解释它们的价值定位，在管理资产规模减少和基金数量减少的趋势下挣扎求生。创新和耐心是这场全球金融危机的关键词。基金管理机构一边努力留住尽可能多的有限合伙人，一边思考在信用不足的环境下使用新的投资策略。2009～2012年，很多对冲基金和私募股权投资机构业绩反弹，大多数对冲基金都得到了正收益，私募股权投资机构重新盯上了资金额小、杠杆率低的投资活动。
　　投资银行、对冲基金和私募股权投资机构重新界定了自己的角色，在维持原有地位和影响力的同时发展新的路径和商业计划。世界经历了变革，但是这些金融机构依然对全球资本市场和并购交易有着重大影响力。本书阐述了这些机构如何获得巨大的影响力，以及这一结果又是如何影响企业、政府、机构投资者和个人的。
本书结构
　　本书分为三篇。第一篇包括10章，主要阐述投资银行的内容。第二篇包括11章，其中5章介绍对冲基金，6章介绍私募股权投资，包括中国的私募股权投资。第三篇是反映金融市场最近交易和发展的10个案例，这些案例与前面的章节相互关联，用来例证前面已经严密分析的概念。
第一篇：投资银行
　　第一篇包括10章，概括介绍了行业状况以及大型投资银行常见的三个核心部门：负责并购和融资活动的投资银行部，中介、做市等核心活动的交易部，以及资金募集和投资管理的资产管理部。此外，本书也介绍了大型投资银行的其他业务，以及精品投资银行的业务活动。其他章节介绍了融资的更多细节，包括资本市场参与者和承销功能，以及首次公开发行、后续股票发行、可转换证券和债券交易。另外还介绍了信用评级机构和大宗经纪商的角色、研究、衍生品和外汇等知识。最后，讨论了监管、杠杆率、风险管理、清算与结算、国际投资银行、职业机会以及投资银行、对冲基金与私募股权投资之间的关系。在本篇中，综合性的一章深入挖掘了并购、可转换证券和投资银行创新的内容。
　　第一篇被设计为可用作投资银行学课程的教材，这一篇的内容需要与第三篇的案例相互参照，结合使用。第二篇关于对冲基金和私募股权投资的章节可以作为补充材料。
第二篇：对冲基金与私募股权投资
　　第二篇中的第一部分由5章组成，介绍了对冲基金。内容包括：行业概述，投资策略，股东积极主义和对冲基金对公司治理的影响，对冲基金的风险、监管和组织结构，对冲基金的业绩、风险、挑战、机遇以及向有限合伙人提供价值的定位。最后，概括了对冲基金与投资银行、私募股权投资机构的竞争以及三方的合作关系。
　　第二篇的第二部分由6章组成，介绍了私募股权投资，包括主要从事杠杆收购（LBO）的机构和对成熟企业进行的投资。内容包括：私募股权投资概述，杠杆收购模型和决策机制，私募股权投资对企业的影响（包括十余个杠杆收购交易的历史案例），组织形式、薪酬、监管和有限合伙人关系，私募股权投资的挑战与机遇，多元化投资，首次公开发行，历史业绩，与对冲基金和投资银行的关系，中国私募股权投资的发展。
　　第二篇被设计为可用作对冲基金和私募股权投资课程的教材。这一篇的内容需要与第三篇的案例相互参照，结合使用。第一篇关于投资银行的章节也可以用作补充材料。
第三篇：案例研究
　　这一部分包括10个案例，可作为第一篇和第二篇内容的参照。这些案例能够帮助学生更深刻地理解前面章节的主题，并在真实交易和市场进展的框架下运用概念。本篇提供了案例习题和帮助学生处理数据的电子表格模型。这些案例关注以下问题：2008年金融危机期间全球投资银行业的巨大变化；保时捷、大众汽车和CSX通过使用权益衍生品，以及与投资银行和对冲基金的互动，显著改变了公司治理；博龙在克莱斯勒和GMAC（通用汽车下属的金融子公司）上的投资；两只对冲基金在担保债务凭证投资上分别得到超额盈利和破产的不同结果；自由港麦克莫伦铜金矿公司收购菲尔普斯·道奇公司，主要关注其中的并购、风险承担和融资活动；世界最大的对冲基金之一ESL通过破产法院收购凯马特和西尔斯以及随后的管理过程；宝洁收购吉列，投资银行家在此过程中的顾问作用以及关于公司治理和监管问题的讨论；玩具反斗城杠杆收购及私募股权投资基金和投资银行在其中的作用；对冲基金投资者潘兴广场对麦当劳公司资本和组织结构的影响。

投资银行、对冲基金、私募股权投资是金融皇冠上的三颗明珠，如今由戴维·斯托厄尔教授刺蚌呈献，黄嵩和赵鹏两位博士镶挂展示给中国读者，实乃一大幸事。
　　　　——北京大学经济学院金融学系教授、博士生导师何小锋

　　本书系统地阐述了投资银行、对冲基金与私募股权投资的内在运作方式及其相互关系，对于读者熟悉这些重要的金融产品与金融服务并了解中国金融市场的未来走向具有积极的意义。
　　　　——春华资本集团主席胡祖六

　　本书对投资银行及相关金融行业的赢利模式和风险管理提供了详尽的介绍和丰富的案例，有助于读者更好地把握全球金融监管体系改革大环境下， 金融行业发展和金融创新业务的新方向。
　　　　——上海高级金融学院常务副院长、金融学教授朱宁

　　这是一本全面介绍投资银行和私募股权投资的著作。书中充满了复杂的细节，但是全书拥有一套独特的关于这两大领域最佳实践参考的框架。本书用清晰、简明的语言对各个概念进行了定义。这些卓越的见解必能使读者受益匪浅，并使读者掌握在风险和收益的目标下研判机遇的方法。
　　　　——维内·索尼(Viney Sawhney)，波士顿国家资本、哈佛大学（美国）

　　在15年的教学生涯中，本书是我找到的该领域最好的著作。只要戴维·斯托厄尔教授不断保持更新，他的书将会是这三个领域富有价值的信息来源。
　　　　——查尔斯·墨菲(Charles Murphy)，纽约大学（美国）

　　关于投资银行的著作本就寥寥无几，且大多数内容陈旧。这些书往往学院气太重，或是由律师而非理解商业的人士编写。而这本由一位曾经的实务界人士撰写的著作，能帮助学习投资银行的学生深入了解投资银行、私募股权投资和对冲基金之间纵横交织的关系。
　　　　——布赖恩·斯科特-奎因(Brian ScottQuinn)，雷丁大学亨利商学院（英国）

　　投资银行业永远处于变化之中。这本关于投资银行的新书正描述了这个行业的最新趋势，特别是投资银行、对冲基金和私募股权投资之间的相互影响，堪称是对投资银行主要业务最及时、最详尽的指南。作者通过引人入胜的实际案例来阐释书中所涉及的各种主题。戴维·斯托厄尔的这本著作将成为全新的投资银行参考书。
　　　　——皮埃尔·伊利翁(Pierre Hillion)，欧洲工商管理学院（法国）

本书对全球金融服务行业中的热门领域进行了清晰描述。对那些希望深入了解银行体系的学生而言，阅读本书将会获益良多。
——桑贾伊·古普塔(Sanjay Gupta)，瑞士金融学院（瑞士）

金融投资

（美）戴维·斯托厄尔（David P.Stowell）：西北大学凯洛格商学院金融学教授。在加入凯洛格商学院之前，作为投资银行家在高盛、摩根大通和瑞银工作了20年，并在奥康纳（已被瑞银收购的一家大型对冲基金）工作了4年。2005年至今，担任西北大学凯洛格商学院的金融学教授。斯托厄尔教授曾任摩根大通董事总经理及美国中西部投资银行主管，他也曾任瑞银董事总经理及权益资本市场部联合主管、高盛企业融资部副总裁和奥康纳对冲基金负责权益衍生品的董事总经理。他在私募股权投资和风险投资方面与凯洛格商学院海泽（Heizer）中心有着教学合作。

黄嵩　赵鹏　译：暂无简介

本书讲述了金融领域最具创造力和活力的三个领域：投资银行、对冲基金与私募股权投资。
　　2007～2009年，全球遭遇了金融危机，并在2010～2012年面临持续性的挑战。而这场危机的主角无疑是投资银行、对冲基金与私募股权投资机构。它们掌控着全球的金融和投资，获得了欣羡和敬畏，同时也受到批评和担忧。它们常常登上财经媒体的头版，但本身又极其低调和神秘。
　　本书致力于揭开投资银行、对冲基金和私募股权投资机构的神秘面纱，介绍它们的关键职能、薪酬体系、在财富创造和风险管理中的独特角色，以及为基金和机构影响力做出的不懈努力。本书特别花重墨介绍了此次金融危机中投资银行、对冲基金和私募股权投资机构的角色及其应对和转型。
　　中国的投资银行业经过20余年的发展，成绩显著，但与发达市场国家相比，差距还很大。从规模上看，中国所有证券公司总资产不到高盛的1/3，净利润总和与摩根士丹利一家公司相当。而在产品和业务的种类及创新方面，差距更大。
　　中国的私募股权投资业萌芽于1995年，在2006年后迅猛发展，发展速度位居世界前列，于2011年达到巅峰，成为仅次于美国的第二大私募股权投资市场。但在2012年，该行业发展势头陡然转向，步入“寒冬”，面临洗牌。行业的大起大落，令投资者和管理机构都无所适从。
　　中国尚没有真正的对冲基金，仅有个别机构开展了个别的对冲基金业务。但不难预见，随着股指期货、融资融券等未来更多衍生品的推出，中国的对冲基金业必将蓬勃发展起来。
　　未来怎么发展？发达市场国家的经验无疑对中国具有宝贵的借鉴意义。本书讲述了发达市场国家特别是美国投资银行、对冲基金与私募股权投资业的发展经验和教训。
　　本书作者斯托厄尔教授在投资银行、对冲基金与私募股权投资领域具有30多年的实务操作和教学研究经历，曾作为投资银行家在高盛、摩根大通和瑞银工作了20年，并在奥康纳（已被瑞银收购的一家大型对冲基金）工作了4年，2005年至今，他任西北大学凯洛格商学院的金融学教授。因其亲身经历了多起金融界的重大事件，也对很多重要的投资事件拥有不为外人所知的一手资料，这些信息和知识成为MBA课程中非常宝贵的实践教材，也使得斯托厄尔教授的课程成为凯洛格商学院里最受欢迎的一门课程。
　　本书是实践经历和学术经验相互参照后的成果，为全面了解全球金融市场的关键参与者打开了大门。
　　所以，我们决定把本书翻译成中文，让更多的人能够分享到这本优秀的著作。
　　本书的译者之一赵鹏是斯托厄尔教授在西北大学凯洛格商学院的学生，他向斯托厄尔教授推荐，与黄嵩共同翻译本书，斯托厄尔教授欣然同意。斯托厄尔教授年轻时曾经在日本和中国香港生活多年，对东方怀有真切的亲近感，他希望通过我们的翻译，让他的书为广大的中国读者所阅读。斯托厄尔教授还专门为中文版改写了前言，并新增写了第21章“中国的私募股权投资”。
　　为了不辜负这本优秀的著作及斯托厄尔教授，我们组织翻译团队进行了认真的翻译，前后历时将近1年。本书的翻译工作由黄嵩主持。黄嵩、赵鹏、张西晴、杨超、桓雅琦、王义明、杨奔、葛志儒、钱聪、胡新禄、赵金燕、陈涛、吴璐、蒋忠秀、孙飞、郑荣、曲毅、刘翠翠等共同参与了初稿的翻译。黄嵩、赵鹏、张西晴、张人欢、张展培、邓闯、商诺奇等对初稿进行了修改和文字润色。最后由黄嵩对全部译稿进行统改、补译、校对和定稿。
　　机械工业出版社华章分社的编辑们为促成本书的出版也做了大量工作，向他们表示诚挚的感谢。
　　对于译文中存在的错误和不足之处，欢迎读者批评指正。
黄嵩赵鹏
2013年2月18日

赞誉
作者简介
译者简介
致出版社
致译者
译者序
前言
致谢
第一篇
投资银行
第1章投资银行概述
11后危机时期的全球投资银行机构
12其他投资银行机构
13投资银行的业务
14投资银行部
15交易部门
16非客户相关交易和投资
17资产管理部
习题
第2章投资银行业监管
21引言
22美国的投资银行业历史及监管
23证券监管最新发展
24其他国家证券业监管
习题
第3章融资
31资本市场融资
32融资考虑
33融资方案
34支付给投资银行的费用
35分销选择
36暂搁注册申请
37“绿鞋”超额配售权
习题
第4章并购
41并购的核心
42创造价值
43战略依据
44协同效应和控制权溢价
45信用评级和收购货币
46监管考虑
47社会和委托人考虑
48投资银行的角色
49其他并购参与者
410公平意见
411收购
412尽职调查和文件准备
413交易终止费
414可供选择的出售方式
415跨国交易
416免税重组
417公司重组
418收购防御
419风险套利
420估值
习题
第5章交易
51客户交易
52权益交易
53FICC交易
54做市
55自营交易
56风险监测和控制
57风险价值
习题
第6章资产管理、财富管理和研究
61资产管理
62财富管理
63研究
习题
第7章信用评级机构、交易所、清算和结算
71信用评级机构
72交易所
73场外交易市场
74清算和结算
习题
第8章国际投资银行业务
81欧洲市场
82日本金融市场
83中国金融市场
84新兴金融市场
85全球首次公开发行市场
86美国存托凭证
87标准化的国际财务报告
88国际投资者
习题
第9章可转换证券和华尔街创新
91可转换证券
92华尔街创新
93日经认沽权证
94加速股票回购计划
习题
第10章投资银行业的职业、
机遇与挑战
101投资银行
102交易和销售
103私人财富管理
104资产管理
105研究
106直接投资
107投资银行的其他职能
108投资银行业的机遇与挑战
习题
第二篇
对冲基金与私募股权投资
第11章对冲基金概述
111杠杆
112增长
113投资者的构成
114行业集中度
115业绩
1162008年的衰退
117市场流动性和有效性
118金融创新
119非流动性投资
1110锁定、门、侧袋
1111与私募股权投资基金和共同基金的比较
1112高水位线和最低收益率
1113公开发行
1114基金中的基金
习题
第12章对冲基金投资策略
121权益关联策略
122宏观策略
123套利策略
124事件驱动策略
125小结
习题
第13章股东积极主义及对公司治理的影响
131以股东为中心的公司治理与以董事为中心的公司治理
132积极策略对冲基金的业绩
133积极策略对冲基金的积聚策略
134CSX和TCI
135有利于股东积极主义者的改变
136丹尼尔·勒布和13D信函
137雷曼兄弟的艾琳·卡兰和绿光资本的大卫·艾因霍恩
138卡尔·伊坎和雅虎
139比尔·阿克曼和麦当劳、温迪、赛瑞迪恩、塔吉特、MBIA
1310小结
习题
第14章风险、监管和组织结构
141投资者风险
142系统风险
143监管
144组织结构
习题
第15章对冲基金的挑战与业绩
151对冲基金的业绩
152基金中的基金
153绝对收益
154重新审视优势
155透明度
156费用
157高水位线
158寻找收益
159未来趋势
1510业务的融合
习题
第16章私募股权投资概述
161私募股权投资交易的特征
162私募股权投资交易的目标公司
163私募股权投资交易的参与方
164私募股权投资基金的结构
165私募股权投资交易的资本化
166管理资产额
167历史
168过桥融资
169低门槛贷款和实物支付
1610俱乐部交易和存根权益
1611与管理层合作
1612杠杆性资本重组
1613私募股权投资二级市场
1614基金中的基金
1615私募股权投资的上市
1616金融服务崩溃对私募股权投资的影响
习题
第17章杠杆收购的财务模型
171确定可用于偿债的现金流和债务来源
172确定金融发起人的内部收益率
173确定收购价格和出售价格
174杠杆收购法的例子
175后信贷危机时代的杠杆收购习题
第18章私募股权投资对公司的影响
181私募股权所有公司：管理与效率
182私募股权所有公司失败案例
183私募股权投资收购协议失败
1842006～2007年私募股权投资收购的组合公司
185私募股权投资的增值服务
186完成私募股权投资交易的商业逻辑
187私募股权所有制成为公司治理新模式
188私募股权投资对公司的影响习题
第19章组织结构、报酬、监管及有限合伙人
191组织结构
192报酬
193监管
194有限合伙人
习题
第20章私募股权投资的挑战与机遇
201私募股权投资上市公司
202权益收购
203困境资产
204并购顾问
205资本市场活动
206对冲基金与房地产投资
2072008年的损失与未来展望
208繁荣与萧条的周期
209附属基金
2010有限合伙人赎回
2011风险因素
2012亚洲私募股权投资活动
2013战略合作
2014私募股权投资机构首次公开发行
2015关注组合公司
2016私募股权投资机构比较
2017凯雷集团简介
2018未来的挑战与机遇
2019展望
习题
第21章中国的私募股权投资
211私募股权投资对中国的社会影响
212私募股权投资对中国的经济影响
213行业前景和挑战
214国际私募股权投资机构的投资和募集活动
215尽职调查
216估值和收益
217退出
218中国私募股权投资案例
第三篇
案例研究
2008年的投资银行业（上）：贝尔斯登的兴衰
2008年的投资银行业（下）：美丽新世界
自由港麦克莫伦铜金矿公司：并购融资
吉列最好的交易：宝洁收购吉列
两只对冲基金的故事：磁星和培洛顿
凯马特、西尔斯和ESL：从对冲基金到世界顶尖零售商之路
麦当劳、温迪和对冲基金：汉堡对冲？对冲基金股东积极主义行动及对公司治理的影响
保时捷、大众汽车和CSX：汽车、火车与衍生品
玩具反斗城杠杆收购
博龙和美国汽车工业
阅读书目
参考文献