全书从投资银行的概述讲起，对股份有限公司与首次公开发行有详细的介绍，并结合上市公司再融资、债券的发行和承销、公司并购、资产证券化、项目融资、资产管理业务以及投资银行的风险管理等内容详细讲解了投资银行业务的方方面面。本书注重案例与理论的结合，用通俗易懂的方式将复杂的投资银行理论融入教材之中，适合金融专业和经济专业的学生阅读。

第二版的结构，基本保持不变，但是内部的小节会根据内容的修订而有所调整，具体如下：



第一章　概述：

1.1　投资银行的主要业务，将有所更新。高盛公司、中信证券两个案例将会更新。

1.3　投资银行的基本功能，将有所更新。主要增加一部分近期西方学术界对投资银行作用的理论研究综述。

1.4　我国投资银行的发展，将有所更新。根据近期我国投资银行的发展情况进行更新，同时突出近期我国投资银行业务的创新。



第二章　股份有限公司与首次公开发行

2.2　上市融资的动机，将有所更新。具体：1)案例更新；2）加入关于公司IPO的一些理论和实证研究结果。

2.3　首次公开发行与股票上市，将有所更新。主要是加入近期我国证券发行制度的改革措施及其效果。

2.6　股票发行定价，将有所更新。对我国股票发行定价将更新案例和内容。增加定价模型的详细说明和实例分析。

2.7　买壳上市，将有所更新。主要是增加买壳上市的分析，并加入部分新案例。



第三章　上市公司再融资

1.数据更新。

2.加入关于再融资的一些实证研究结果。



第四章　债券的发行和承销

1.数据更新

2.对我国近期债券市场，尤其是银行间债券市场的发展进行介绍，介绍主要产品和发行方式。



第五章　公司并购

对公司并购的分析、案例等均有较多更新，体现在各个小节内。

增加关于公司并购理论和实证研究的介绍。

加强并购的估值模型和实例剖析。



第六章　资产证券化

1.数据更新

2.案例更新

3.我国资产证券化的发展，加入近年的新发展。



第七章　项目融资

较少更新



第八章　资产管理业务

1.加入我国资产管理业务近期发展的新内容

2.增加对冲基金盈利主要模式的介绍



第九章　投资银行的风险管理

部分数据更新



总体而言，可能的更新大概占20~30%的内容。

本书是南开大学金融系开设十四年投资银行学课程的精彩总结。作者在详细阐述投资银行基本知识和基本业务的同时，还特别强调读者对中国投资银行业务的理解和掌握，非常适合国内的初学者。另外，作者注重引入案例讲解，不但在相应的知识点上列举并分析了国内相应的案例，还从国外成熟市场投资银行业务中精选经典案例，使读者能够既理解中国投资银行业务，还能熟悉当前国际前沿发展和成果，具有更高的视角。
本书适合作为金融、投资、财务类专业的大学本科生和研究生的教材，也可作为投资银行等金融机构人员的培训教材。

投资银行的存在，已经有数百年的历史，而现代意义上的投资银行（如高盛公司），也有一百多年的历史了。百年以来，随着主要投资银行的上市以及监管的加强，投资银行的神秘面纱逐渐清晰地展现在世人眼前，从而使我们关于投资银行学的课程有了可行的教学体系和相应的资料。
　　全球投资银行业的蓬勃发展，是与证券化的宏大背景相联系的，越来越多的金融资产脱离了原来的间接融资途径，开始在市场上直接募集、交易。以美国为例，1977～2012年，基金信托和其他金融工具的年复合增长速度是12.67%，证券、商品合约和投资的年复合增长速度是9.85%，而同期名义GDP增长速度是6.04%，联邦储备银行、信贷中介和相关活动的增长速度是6.39%。这幅图景清晰地告诉我们，随着信息技术处理能力的爆炸式增长、法律制度的配合以及投资银行技术能力的不断提升，直接融资慢慢变成金融的主流。在这样的背景下，投资银行业务方兴未艾。
　　与国外相比，我国的融资结构也出现了脱媒现象。具有中国特色的是，融资结构中原先占主导地位的商业银行贷款，大量转化为影子银行融资与债券类融资，这些融资方式中的大多数也可以看作较为广义的投资银行业务。而作为投资银行的传统主体证券公司，近年来则由于A股市场的萎靡而蛰伏，即使在这种蛰伏状态下，我们依然能够看到金融创新给证券公司带来的生机，在全球金融变革方向一致的今天，我们应该看到它们所蕴含的能量和美好的明天。但是，值得反思的是，为什么在一个全球经济增长速度第一的国家，投资银行市场大量流向海外，国内投资银行没有充分分享到成功的收益，国内投资者也不能从国内优秀企业（比如百度、腾讯等）的成长中获得收益？如果不认真总结反思，就算有一顿大餐，也未必是自己享受。
　　相较于投资银行实务的蓬勃发展，理论界对于投资银行这类金融机构的研究相对欠缺，尚未形成类似于“商业银行经营管理”这样系统的教材，也没有国外“微观银行学”这种具有微观理论支持的教材，这既说明了未来投资银行学研究的广阔空间，也说明了投资银行在研究方面所面临的困难。对投资银行领域知识的不断探索和总结，应该成为我们这些投行从教者未来不倦的追求。
　　2011年《投资银行学：理论与案例》的第1版由机械工业出版社出版，三年来，得到了来自其他院校同行的鼓励、同学的认可、部分专业人士的推荐，成为投资银行学课程教学中使用量较大的一本教材，并多次增印。此次，第2版基本维持了第1版的结构，主要的更新体现在以下三个方面：第一，增加了一些当前投资银行研究方面的前沿理论，比如投资银行功能的经济学解释等，在发行、并购等章节，也加入了一些国内外近期的研究成果；第二，内容方面根据这几年我国法律法规的一些变化而进行了适当调整；第三，案例和数据进行了较大的更新。当然，也根据第1版教学中的一些反馈意见，对第1版中的错漏进行了更正。
　　同样地，第2版亦延续了第1版的主要特点，体现在三个方面：其一是强调对投资银行基本知识和基本业务的掌握，各章都列出了知识要点，同时对基本知识点进行了较为详细的阐述，从而避免学生因为不熟悉资本市场相关基础知识而难以理解资本运作，同时，本教材对投资银行的前沿理论和前沿实务进行了跟踪和更新；其二是注重案例教学，在一些重要的知识点上，本教材精选了相关案例，对案例都有简要的分析，而且这些案例也可以在课上或者课后进一步展开更加详细的讨论；其三是所有内容均以中国的投资银行业务为主，辅以国外成熟市场投资银行业务的介绍，在案例选择方面，本教材亦首先选择我国的相关案例，因为各国法律制度不同，金融市场发展程度不同，各国的投资银行业务还存在比较大的差别。
　　南开大学金融系自2000年对本科生开设“投资银行业务”课程以来，已经十年又四，14年间，随着投资银行业务的迅速发展，课程内容也不断更新，每个学期总会有新的知识、新的案例增添到课堂中，这里面既有授课教师跟踪行业发展的心得，也有业界人士专业的指点，还有历届学生在案例分析中的精彩感悟。我们呈现给读者的这本投资银行学教材，是对以前课程知识的一个总结，同时，我们也知道“投资银行业的精髓是它对经济的推动力、它永远使人充满激情的复杂性和创新性”（罗伯特·库恩），因而投资银行学的知识、投资银行学的教材一定是开放的、不断创新的。
　　投资银行业务是金融中最为体现创新的业务，因此也希望本教材能够与时俱进，更好地服务于人才培养之大业。但是由于投资银行业务处于不断的发展变化之中，而且编者的学识有限，书中不足之处在所难免，敬请各位专家、读者不吝赐教，以利于课程的不断完善。
　　最后，感谢各方对本教材的支持与帮助，尤其感谢每一届使用本教材的同学，因为只有读者才是教材编写者真正的上帝！

马晓军于南开园
2014年7月10日

金融

本书是南开大学金融系开设十四年投资银行学课程的精彩总结。作者在详细阐述投资银行基本知识和基本业务的同时，还特别强调读者对中国投资银行业务的理解和掌握，非常适合国内的初学者。另外，作者注重引入案例讲解，不但在相应的知识点上列举并分析了国内相应的案例，还从国外成熟市场投资银行业务中精选经典案例，使读者能够既理解中国投资银行业务，还能熟悉当前国际前沿发展和成果，具有更高的视角。
本书适合作为金融、投资、财务类专业的大学本科生和研究生的教材，也可作为投资银行等金融机构人员的培训教材。

马晓军：暂无

前言
教学建议
第1章　投资银行概述
　本章提要
　重点与难点
　1.1　投资银行的定义及基本业务
　1.2　投资银行的存在形式和组织形式
　1.3　投资银行对经济的促进作用
　1.4　投资银行功能的经济学解释
　1.5　我国投资银行的发展
　本章小结
　思考题
第2章　股份有限公司与首次公开发行
　本章提要
　重点与难点
　2.1　股份有限公司
　2.2　上市融资的动机
　2.3　首次公开发行与股票上市
　2.4　股票发行方式
　2.5　股票上市
　2.6　股票发行定价
　2.7　买壳上市
　本章小结
　思考题
第3章　上市公司再融资
　本章提要
　重点与难点
　3.1　上市公司发行新股
　3.2　上市公司发行可转换公司债券
　3.3　再融资的承销风险
　本章小结
　思考题
第4章　债券的发行和承销
　本章提要
　重点与难点
　4.1　债券的基本知识
　4.2　国债的发行与承销
　4.3　金融债券的发行
　4.4　公司债券的发行与承销
　4.5　短期融资券与中期票据的发行
　4.6　我国的债券交易市场
　本章小结
　思考题
第5章　公司并购
　本章提要
　重点与难点
　5.1　并购的概念和类型
　5.2　公司并购的动因
　5.3　公司并购的一般操作程序
　5.4　公司并购的支付方式
　5.5　杠杆收购
　5.6　反收购策略
　5.7　要约收购
　本章小结
　思考题
第6章　资产证券化
　本章提要
　重点与难点
　6.1　资产证券化的基本概念
　6.2　资产证券化的主要类型
　6.3　资产证券化的收益和风险分析
　6.4　我国资产证券化的发展
　本章小结
　思考题
第7章　项目融资
　本章提要
　重点与难点
　7.1　项目融资的基本概念
　7.2　项目融资的基本结构
　7.3　“产品支付法”或“产品购买协议”模式
　7.4　BOT模式
　7.5　PPP和PFI模式
　本章小结
　思考题
第8章　资产管理业务
　本章提要
　重点与难点
　8.1　资产管理业务概述
　8.2　证券投资基金
　8.3　私募基金
　本章小结
　思考题
第9章　投资银行的风险管理
　本章提要
　重点与难点
　9.1　投资银行的风险来源
　9.2　投资银行的风险管理
　9.3　投资银行的监管
　本章小结
　思考题
参考文献