本书是作者多年来教学的经验总结与长期研究成果的汇总。本书从资产负债表来认识央行,从量的角度围绕着货币概念展开讨论，从价格的角度对货币展开分析，让学生清楚了解中央银行的运行规律和决策制定。本书既可以作为金融学专业高年级本科生、金融专业硕士研究生和经济学类低年级研究生的教材，也可以作为经济管理人员以及金融从业人员的参考资料。

WU

美国作家维尔·罗杰斯（Will Rogers）有句名言，“自从开天辟地以来，曾经有三件伟大的发明——火、轮子以及中央银行。”为什么中央银行会被视为人类如此重要的发明？中央银行都实现了哪些制度创新？为什么各国一般都由中央银行垄断发行现钞？中央银行垄断发行钞票是不是就可以获得铸币税？为什么英格兰银行会有“老妇人”的绰号？仅仅有百余年历史的美联储，其政策为何对世界经济与金融运行有牵一发而动全身的影响？欧洲中央银行于1999年开始运作，作为国际上成立时间最晚，但同时又非常有影响力的中央银行，它的成立意义何在？日本银行的成立对于日本在甲午战争的获胜有何影响？中国人自己成立的最早的银行与甲午战争有何关系？
2013年6月，中国的银行体系出现了较严重的“钱荒”。什么是钱荒？钱荒是指中国百姓缺钱还是中国的金融机构缺钱？抑或是上述说法本身就不恰当？伴随着互联网技术的不断发展，比特币、莱特币等数字货币出现了，以至于有民众担心美元、欧元、日元等主权货币是否可能被比特币等数字货币取代？如果是这样，各国中央银行在未来还有存在的必要吗？中国人民银行每个月都公布各层次货币供应量，你知道这些指标是如何统计出来的吗？中国人民银行从2010年开始公布社会融资总量这个指标，这个指标与货币供应量有哪些差异？本书希望对上述问题给出回答。纵观世界各国，它们都有自己的中央银行或者货币当局。这些机构都具有哪些共同的特征呢？未来中央银行制度还会有哪些变化趋势？中央银行制度发展的逻辑体现为什么呢？本书将对此展开讨论。
本书的章节安排如下：第一部分，从资产负债表的角度来认识中央银行，认识中央银行的各项职能——发行的银行、政府的银行、金融机构的银行。第二部分，从量的角度围绕着货币概念展开讨论，不仅探讨中央银行发行的现钞，而且对具有现钞功能的其他类型货币一并讨论，比如对广义的货币供应量、基础货币、银根、流动性、准备金等概念，以及容易与此混淆的国债、国家纸币和最近出现的比特币，甚至社会融资规模等概念也将逐一分析。第三部分，从价格的角度对货币展开分析。货币都有哪些价格呢？一般来说，货币有三个价格，即通胀率、利率与汇率。这三个价格又彼此两两构成一个定理，对此我们将深入分析。第四部分，主要探讨货币政策目标、工具。货币政策的目标包括货币政策的最终目标、中间目标和操作目标，货币政策的工具主要涉及传统的三大政策工具以及全球金融危机出现之后的若干新型政策工具。本书对此进行了详细阐述，对若干容易产生混淆的概念和认识予以了澄清。
由于学识有限，加之时间仓促，不足之处，敬请读者批评指正。

汪洋

银行

本书是作者10多年来教学的经验总结与长期研究的汇总。与目前大多数中央银行教材不同，本书通过资产负债表这一工具，运用通俗易懂的语言介绍了中央银行的职能和货币政策的具体操作及原因，既能够了解过去中央银行职能的演变，又能够预见未来中央银行面临的挑战。
本书特点：
1. 分析主线清晰：以中央银行的职能为主线，全面分析了中央银行的调控对象（货币的数量和价格），以及调控的最终目标、中间目标、操作目标和政策工具。
2. 分析工具简单：以金融机构资产负债表为分析工具，鲜为公众所知的金融调控手段、纷繁复杂的金融谜团、概念模糊的金融术语从此一目了然，分析数据截至2018年。
3. 历史案例丰富：通过古今中外的金融小故事和重大的金融事件，解析中央银行的逻辑，揭示货币及其发行的历史流变。
本书既可以作为金融学专业高年级本科生、金融专业硕士研究生和经济学类低年级研究生的教材，也可以作为经济管理部门以及金融从业人员的参考资料。

作者简介
前言
第一部分　如何认识中央银行
第1章　从资产负债表来认识中央银行 2
1.1　资产方科目 4
1.2　负债方科目 6
1.3　资本金科目 8
1.4　中央银行的收益与风险特征 10
1.5　货币局制度的资产负债特征 11
1.6　本章小结 16
第2章　中央银行的职能之一：发行的银行 18
2.1　中国历史上的铸币与纸币 19
2.2　根据官方发行机构对货币分类 28
2.3　人民币（现钞）是如何发行出来的 34
2.4　本章小结 36
第3章　中央银行的职能之二：政府的银行 37
3.1　向政府提供融资 37
3.2　管理政府存款（国库现金管理） 46
3.3　管理政府债券 50
3.4　实施金融监管 51
3.5　管理外汇储备与汇率 54
3.6　代表政府参与国际金融事务 58
3.7　本章小结 59
第4章　中央银行的职能之三：金融机构的银行 60
4.1　中央银行的负债业务 60
4.2　中央银行的资产业务 63
4.3　中央银行主导清算业务 71
4.4　中央银行的其他特征 77
4.5　货币当局和中央银行的差异 81
4.6　本章小结 83
第二部分　货币的性质与数量
第5章　从资产负债的性质认识货币 86
5.1　货币是资产还是负债 87
5.2　购物卡和国债是不是货币 91
5.3　比特币是货币吗 94
5.4　如何理解中央银行发行数字货币 98
5.5　特别提款权是货币吗 99
5.6　本章小结 101
第6章　银根与流动性 102
6.1　银根和流动性 102
6.2　超额准备金的供给与需求 104
6.3　流动性过剩与钱荒 106
6.4　原始存款和派生存款 109
6.5　本章小结 115
第7章　货币供应量的统计 116
7.1　货币统计的三大要素 116
7.2　如何统计货币供应量 121
7.3　社会融资规模 128
7.4　本章小结 131
第三部分　货币价格
第8章　货币的价格 134
8.1　通胀率 134
8.2　利率 137
8.3　汇率 145
8.4　本章小结 151
第9章　货币价格之间的关系 152
9.1　费雪效应 152
9.2　购买力平价 153
9.3　利率平价 155
9.4　各种平价的相互关系 162
9.5　本章小结 163
第四部分　货币政策的目标与工具
第10章　货币政策目标 166
10.1　货币政策框架 166
10.2　货币政策的最终目标 171
10.3　货币政策的中间目标 181
10.4　货币政策的操作目标 186
10.5　本章小结 190
第11章　货币政策工具 191
11.1　法定存款准备金制度 192
11.2　公开市场操作 199
11.3　外币公开市场操作 205
11.4　再贴现和再贷款 208
11.5　常备借贷便利、中期借贷便利和临时借贷便利 210
11.6　中央银行票据 213
11.7　短期流动性调节工具和抵押补充贷款 214
11.8　本章小结 216
参考文献 217
后记 223