本书能让你掌握金融创新和结构式（理财）产品的设计、定价、对冲产品的非线性风险、提高产品盈利和创造出有差异且多样化的新产品。同时一定会提升你的金融工程技术和创新的实务应用能力，以及让你更具竞争的优势。金融从业人员和学生，想要提升你的价值和个人的品牌和竞争力，应该拥有它。
本书内容也很丰富，包含17个结构式产品的实际案例，如同第一册，以最直观的方式详细地分析了每一个案例产品创新的结构和理念、风险收益特征、对冲产品风险和定价，展现出金融工程技术的实务应用全貌。几个代表性的案例如下：水涨船高型、多空型保本票据、多空保本保息挂钩债券、胜券在握保息挂钩多只股票、挂钩多只股票平均式保本票据、复合期权挂钩股权式产品、路径相依指数挂钩债券、区间累计回顾型票据、每日利率区间型债券、利率息满到期挂钩债券、附赎回权挂钩债券、利率掉期好利High保本产品等结构式产品。这些产品中，有些可提高投资者收益率，有些可提供有效的利率、汇率和股价风险的对冲工具，也可作为理财产品的资产配置优化工具。
衍生品设计与金融创新实务丛书
结构式金融产品设计与应用：案例分析（一）
结构式金融产品设计与应用：案例分析（二）
固定收益证券与衍生品：原理与应用
利率衍生品设计原理与应用：案例分析
信用挂钩产品设计与应用：案例分析
12种常见衍生证券：原理与应用
金融风险管理实务丛书
信用风险管理：对冲工具与定价模型的实务运用
金融风险管理：避险策略与风险值
作者的系列丛书已满足三个标准：理论有深度、实践可操作和超前要适当。我极力向学术界和相关证券及衍生品从业人员推荐！相信读者精读之后必能获得极大的收益。
——章 飚
国泰君安证券资产管理公司 首席执行官
作者深入浅出详细阐述17种结构式产品，提供产品的设计思路和计算法，是了解结构式理财产品的最佳学习经典，也是投资者最佳理财投资工具的学习手册。
——徐 凌
海通期货公司 总经理
此书捕捉了结构式金融产品创新和设计的灵魂，以最直观的方式阐述各类型结构式产品的结构、策略、风险、收益等特征，是一部非常难得的好书，极力推荐。
——高卫星
合规和风险管理部
华宝信托有限责任公司 总经理
作者除把新金融产品的前沿原理讲得非常透彻外，也能够很务实地介绍金融工程技术的实务应用，确确实实地把金融产品的原理和实务接轨，相信大家一定喜欢。
——詹晓锋
国盈汇金投资管理公司 董事长
广东股权投资协会会长
陈松男 博士
上海高级金融学院
上海交通大学
陈松男教授曾是美国马里兰大学资深教授，在该校执教近20年，并兼任金融学系博士研究所主任7年，由于教学和研究成果突出，连续多次荣获杰出教授奖。之后，转任中国台湾政治大学金融学教授；金融工程研究中心主任；台湾金融工程师学会理事长；台湾财政部门顾问；台湾期货交易所新产品开发设计主持人；台湾宝来金融集团衍生品首席顾问；台湾中国信托银行理财产品研发顾问；台湾证券公会开发新金融产品主持人。
陈松男教授的教学课程包括金融工程、金融风险管理、衍生证券、金融创新、投资组合管理与资产配置、固定收益证券和利率衍生品。
陈松男教授学术造诣颇深，已发表70多篇研究论文，其中十多篇在Journal of Finance等世界一流顶级学术刊物发表，还应邀担任Advances in Investment Analysis等刊物的编辑，并出版了多本金融学相关的专业书籍。
同时，陈松男教授是美国金融协会、金融管理协会等国际学术协会的成员，曾受邀到中国商务部、复旦大学、北京大学等重要的国家金融商业机构和知名学府进行演讲。
我认为一本好的专业书籍有三个标准：理论有深度、实践可操作、超前要适当。我觉得陈松男教授的这套丛书已经完全满足这三个标准。因此极力向学术界和相关证券及衍生品从业人员推荐！相信读者精读之后必能获得极大的收益和启发。
章飚 博士
国泰君安证券资产管理公司首席执行官
如果你渴望探索全球市场上结构式金融创新产品的设计灵魂，那么这套书正适合你，因为它敢于研究、剖析其中最为困难的问题。作者陈松男教授秉着客观严谨的态度，用极其全面、完整、真实的数据，为我们揭示了全球市场上各个有代表性产品的本质。一个个真实的案例，以最直观的方式阐述了各个类型结构式金融创新产品的结构、策略、风险、收益等特点。
我有幸上过陈松男教授的课，教授对各种结构式金融产品的分析鞭辟入里，他的真知灼见让我们受益匪浅，许多独到的分析和经典的案例也在书中一一罗列。因此，对于每位有志于设计、学习、运作、投资结构式金融产品的人来说，本书是不可多得的佳作。
最后，无论是作为陈松男教授的学生或是本书的读者，对陈教授为中国金融产品的创新发展、知识普及、理念推广做出的卓著贡献，致以最衷心的感谢！
高卫星
华宝信托有限责任公司合规和风险管理部总经理
尽管中国的金融衍生品市场近年来发展迅速，但仍然有不少的重要衍生品领域还是空白。随着国内商品期货期权、股指期权等期权新品种的积极筹备与推进，中国未来的衍生品市场将有巨大的发展空间。
陈松男教授是国内外最为著名的衍生证券专家之一，在理论功底以及实务方面都有很深的造诣。陈教授的“衍生品设计与金融创新实务丛书”（共6本），结合了多年教学、研究以及与实务界交流的经验。通过阅读此书，金融专业学生和业界人士不仅能了解衍生证券、各类结构式产品和信用风险管理策略的理论背景，还能学习到具体的实务操作技巧。尤其在各种不同类型的产品创新设计上，陈教授更有自己独特的见解，对于机构投资者设计相关金融创新产品也有重要的借鉴意义。
熊锋
《中国证券报》衍生品记者
近年来，随着国内金融领域改革的深化，结构式金融产品在国内衍生品市场迅猛发展。但是由于结构式金融产品的设计运用了复杂的现代金融工程组合、分解技术，产品定价同时涉及固定收益衍生品定价和期权定价两方面，结构复杂，与传统的理财产品有非常大的差异。一般研究者如无实务界丰富的实践经验，很难真正透彻解析其产品特性、构架、收益和风险等。
而陈教授由于长期浸淫于实务界的产品设计，拥有非常丰富的理论和实务操作经验，故其作品能够非常难得地以大量国际知名金融机构所发行的典型结构式产品为案例素材，在为读者开阔眼界的同时抽丝剥茧般地揭开结构式金融产品的面纱，层层深入，最终引导读者实现产品创新的目标，是一套非常难得的好书。该套书的适用对象也非常广泛，既适用于研究结构式金融产品应用课程的在读学生，又适用于进行产品创新设计的实务界高端人士，是实务界人士不可或缺的工具书籍。
何平
兴业银行上海科技研究开发中心经理
陈教授是金融工程方面的专家。在每一次的培训和请教中，陈教授都能十分及时地解答我们在理论和实务应用方面的困惑，并指点迷津，让我们受益匪浅。陈教授在金融工程领域严谨的治学态度、渊博的学识、独特的学术思维，以及在实务方面丰富的实战经验，使我们满怀敬意。他的作品：《结构式金融产品设计与应用：案例分析（一）》《结构式金融产品设计与应用：案例分析（二）》《信用挂钩产品设计与应用：案例分析》《利率衍生品设计原理与应用：案例分析》《固定收益证券与衍生品：原理与应用》《12种常见衍生证券：原理与应用》等，均富含金融产品创新和高度的实务应用价值，学界和实务界的读者能够从中得到极大的收益和启发。我们毫无保留地推荐陈松男教授的书，希望更多的人能够喜欢金融。
SAIF和中金所培训学员
陈松男教授的“衍生品设计与金融创新实务丛书”，是非常值得学习的。
在书中，作者除了能够用浅显易懂的描述，把金融的前沿原理讲得非常透彻，也能够很务实地介绍金融专业知识的实务应用，非常值得在校学生和实务界人士学习。陈教授的这套丛书，本人愿意大力支持并极力推荐，因为它为我们金融界人士拓宽了前沿知识，开启了财富之门，让我们的视野更加宽广；同时也使在校学生更能够了解金融原理与实务的接轨，相信大家一定喜欢！
詹晓锋
广东股权投资协会会长
国盈汇金投资管理有限公司董事长
结构式产品作为金融创新的重要产品，在国内正在以银行结构化理财产品的形式推出，并介绍给越来越多的投资者。如果你是一个想要了解与购买结构式产品的专业投资者，正苦于难以在市面上找到相关的介绍材料；如果你是一名学习金融工程学理论的大中专学生，在具备相关理论的同时，希望找到合适的实践指导书籍；如果你是一位金融投资与理财领域的产品设计师，在思索结构式产品设计的同时，期望了解相关产品的设计思路，那么这套书都将适合你，因为这套书汇集了极其丰富的结构式产品实际案例，从理论与实际相结合的角度详述了各种结构式产品如股权相关、挂钩汇率或利率、金价挂钩产品的分析、设计与创新以及风险管理策略等，是难得的金融工程学实践教程。
常飞
美国国家仪器有限公司资深软件工程师
作者的系列丛书已满足三个标准：理论有深度、实践可操作和超前要适当。极力向学术界和相关证券与衍生品从业人员推荐！精读之后必能获得极大的受益。
首席执行官章飚博士
国泰君安证券资产管理公司
作者深入浅出详细阐述19种结构式产品，提供产品的设计思路和计算法，是了解结构式理财产品的最佳学习经典，也是投资者最佳理财投资工具的学习手册。
徐凌总经理
海通期货公司
此书捕捉了结构式金融产品创新和设计的灵魂，以最直观的方式阐述各类型结构式产品的结构、策略、风险、收益等特征，是一部非常难得的好书，极力推荐。
高卫星总经理
合规和风险管理部
华宝信托有限责任公司
作者把新金融产品的前沿原理讲得非常透彻外，也能够很务实地介绍金融工程技术的实务应用，确确实实地把金融产品的原理和实务接轨，相信大家一定喜欢。
詹晓锋董事长
国盈汇金投资管理公司
广东股权投资协会会长
第一册自出版以来，已深受证券、银行、保险、信托、共同基金、投资顾问与各大学教授及学生们的爱戴，在此表示真诚的谢意。同时，这也让作者更加了解学术服务金融业界的迫切需要。第二册延续第一册的实务服务及学术原理应用的精神，以实务应用为主题，并兼顾理论原理的应用基础。第二册包括17个不同类型的挂钩式金融产品实际案例，每一种金融产品都比第一册中的产品更为奇异，更令人感兴趣。第二册更能促进各阶层的读者进一步深入了解金融产品的各种特征、设计创新、定价、潜在风险与发行商的成本分析以及对冲风险的策略。正如第一册的精神和目标，第二册的内容也很适用于投资者、证券、银行、信托、保险、共同基金、资产管理和理财管理的从业人员以及欲提升自身的产品设计和定价能力，并建构有效的产品风险对冲策略的产品发行机构。此外，大学金融本科生在学习衍生证券的同时，也能够通过阅读本书，学习到衍生证券的实务应用能力，为将来在金融业的发展打下扎实的根基。
欢迎金融业界及各大学与学术团体的批评与指教。
陈松男 编著：暂无简介
赞誉
总序
序言
第1章 结构式金融产品简介1
1.1 结构式产品的历史回顾1
1.2 台湾结构式产品的发展现状5
1.3 结构式债券的分类9
1.4 奇异期权的分类13
第一篇 股权挂钩金融产品
第2章 宝来半年期股权挂钩式产品——水涨船高型18
2.1 产品内容展示表18
2.2 股权挂钩产品的结构分析20
2.3 股权挂钩产品的定价方法25
2.4 股权挂钩产品的定价结果与发行人利润分析33
附录2A39
附录2B43
第3章 群益520多空型保本型票据的设计与分析56
3.1 保本票据的介绍56
3.2 多空型保本型票据产品实例59
3.3 多空型保本型票据的产品解析与定价公式65
3.4 多空型保本型票据的定价与利润分析67
3.5 对冲风险参数与敏感度分析72
3.6 发行人的对冲风险策略79
附录3A79
第4章 富邦多空得利股票挂钩式债券83
4.1 前言83
4.2 投资挂钩式债券的风险84
4.3 多资产挂钩式债券产品实例84
4.4 产品解析88
4.5 最小值保本保息挂钩式债券的定价89
4.6 利润分析91
4.7 敏感性分析与不同条款之下的最小值挂钩式债券的定价94
附录4A98
第5章 半年期股权挂钩债券的设计与分析：彩虹期权的应用104
5.1 最小值期权与最小值保息挂钩债券的介绍104
5.2 最小值保息挂钩债券的拆解105
5.3 最小值保息挂钩债券产品实例108
5.4 胜券在握A、B型挂钩债券的定价115
5.5 参数计算121
5.6 半年期股权挂钩式债券的利润分析125
5.7 投资人的投资策略与分析128
5.8 发行人的对冲风险策略128
附录5A132
第6章 多资产平均式保本票据的分析与设计：大展宏图143
6.1 大展宏图保本型产品的介绍143
6.2 大展宏图的定价148
6.3 敏感度分析152
6.4 条款影响157
6.5 风险分析与对冲风险158
6.6 到期价值161
附录6A162
第7章 多资产股权挂钩式票据：宝来“智慧锁利型”半年期股权挂钩式票据169
7.1 股权挂钩式产品简介169
7.2 多资产股权挂钩式票据的探讨170
7.3 收益分析183
附录7A185
第8章 股权挂钩产品的定价与分析：复合期权的应用203
8.1 产品介绍203
8.2 产品定价的封闭解206
8.3 实证分析208
8.4 敏感度分析和对冲风险分析209
8.5 投资策略分析211
附录8A214
第9章 路径相依指数挂钩式债券：台新“超值100 Super Seven”七年期纳斯达克100指数挂钩式债券220
9.1 指数挂钩式产品简介220
9.2 指数挂钩式债券产品实例221
9.3 隐含看跌期权与标的股价及波动率的关系232
9.4 回溯测试233
第10章 区间累计回顾型票据的定价与分析：华南金控10%高配息股权挂钩票据235
10.1 区间累计回顾型票据产品实例235
10.2 产品定价241
10.3 对冲风险参数与敏感度分析250
10.4 发行人的风险与对冲风险策略分析258
10.5 投资人的投资策略与分析259
附录10A261
第二篇 利率及债券金融产品
第11章 利率相关研究方法268
11.1 利率挂钩产品的研究方法268
11.2 股权挂钩产品的研究方法278
第12章 每日利率区间型挂钩式债券的设计与分析：台新银行五年期美元附买回利率组合式产品279
12.1 产品内容展示表279
12.2 挂钩债券的结构分析280
12.3 台新银行“一拍即合”五年期美元附买回利率组合式产品的对冲风险参数289
12.4 发行人的发行策略与分析290
12.5 投资人的投资策略与分析292
附录12A294
附录12B296
附录12C298
第13章 路径相依利率挂钩债券的设计与分析：宝来“将本求利”五年期新台币反浮动利率挂钩债券300
13.1 路径相依利率挂钩债券产品实例300
13.2 对冲风险参数与敏感度分析312
13.3 发行人的风险及对冲风险策略分析316
13.4 投资人的投资策略与分析318
第14章 区间利率息满到期挂钩债券的定价及分析321
14.1 利率挂钩债券321
14.2 路径相依利率及报偿修改型挂钩债券322
14.3 路径相依利率及报偿修改型挂钩债券产品实例324
14.4 敏感度分析与对冲风险参数337
14.5 投资人的投资策略与分析341
14.6 发行人的对冲风险策略342
附录14A343
附录14B345
第15章 平均式保本票据的分析与设计：双元高益债券351
15.1 双元高益债券介绍351
15.2 双元高益债券定价356
15.3 敏感度分析360
15.4 条款影响363
15.5 风险分析与对冲风险364
第16章 附买回权挂钩债券的定价与分析（一）367
16.1 产品介绍367
16.2 封闭解定价(不考虑买回条款)369
16.3 Hull & White利率三叉树数值解(考虑买回条款)372
16.4 敏感度分析378
16.5 对冲风险参数分析381
附录16A382
第17章 附买回权挂钩债券的定价与分析（二）386
17.1 产品介绍386
17.2 利率产品定价的封闭解（不考虑买回条款）388
17.3 Hull & White利率三叉树数值解（考虑买回条款）390
17.4 敏感度分析391
17.5 对冲风险参数分析393
17.6 对冲风险方法分析394
17.7 投资策略分析395
附录17A395
第18章 宝来好利High保本产品：挂钩新台币三年期利率互换397
18.1 产品内容397
18.2 计息方式398
18.3 定价方式399
第三篇 汇率挂钩金融产品篇
第19章 台新国际商银3个月期区间获利台币保本产品410
19.1 产品内容410
19.2 投资情况及产品特色介绍411
19.3 台新国际商业银行发行此产品的损益分析414
19.4 对冲风险分析416
参考文献418
