本书系统性地阐述了投资管理的理论与方法，作为一种尝试，在结构设计上按照投资及其管理的整个流程，沿着投资环境、投资计划与目标选择、投资管理理论、投资工具、投资规划设计、投资规划实施、投资优化技术与绩效评估、投资管理应用这一主线，将全书分为6篇，共由17章组成。本书内容反映了投资管理的最新理论与方法，注重理论与应用之间的衔接关系，详细介绍了各种技术分析方法。投资管理是一门实践性很强的学科，书中给出了投资与风险管理的实证研究案例，通过对案例的分析与讲解，有助于开拓读者的思路，提高应用能力。各章附有复习与思考题，可为读者学习投资管理基础知识，掌握投资方法提供有益的帮助和指导。

　　财政学　　　　　　　投资管理
　　公共支出管理　　　　经济地理学
　　税收学　　　　　　　经贸英语阅读教程
　　国际金融学　　　　　证券投资学
　　商业银行经营管理学　国际商法
　　微观经济学　　　　　国际贸易理论与实务
　　宏观经济学

无

随着中国金融市场的全面对外开放，金融市场的改革和发展正面临巨大的机遇和挑战，势必加快与国际接轨的步伐，逐步融入金融全球化的潮流。因此，金融学的教学、研究和培训体系，也就有迅速进行知识更新的要求。金融学理论和金融实践是平行发展的，而金融实践又特别强调财务决策和金融市场的实际操作，许多前沿研究课题都是在企业财务管理和市场交易实践中提出的，对于这些问题的研究，又动摇着原有的理论基础，尤其是在资本预算、资产定价、金融市场效率和价格的可预测性等方面。这些前沿问题的研究，要求金融学要走出商学院的“象牙之塔”，密切地与企业和市场的实践活动相结合。
　　当前，中国金融市场的投资主体由个人投资者向机构投资者转化，机构投资者正逐渐成为市场投资的主体，如证券投资基金、企业年金、保险基金、银行居民理财产品服务等都涉及资产运用与管理问题。提高投资管理水平，实现风险性、流动性与效益性的优化组合成为各方关注的焦点。
　　《投资管理》一书强调对投资的计划、实施、优化及业绩评价的全过程管理，侧重于如何运用金融工具对投资组合优化、投资风险的控制及投资过程的管理，这有助于投资者掌握各种金融工具的基本分析和设计方法，并将这些金融工具加以灵活运用，来管理投资运作中不断产生的风险。
　　本书作者是东北大学和辽宁省精品课程主持人，本书是其在总结多年教学经验的基础上，从投资应用与管理角度精心组织编写的。在编写过程中，体现了如下特色：
　　（1）作为一种尝试，本书在结构设计上按照投资及其管理的整个流程，沿着投资环境、投资计划与目标选择、投资管理理论与资产价值、投资工具、投资规划、投资优化技术与绩效评估、投资管理应用这一主线，把投资管理的理论、实务与投资过程管理有机地联系在一起，构成了一个完整的具有严密逻辑关系的投资管理体系。本书强调投资的全过程管理思想，体现了投资的规划、实施与监控、投资绩效评估的流程管理特点。
　　（2）在教材的内容组织上，反映了投资及管理的最新理论与方法，如行为金融理论、基于VaR的投资分析、基于人工智能方法的投资优化等，体现了本书思想的前沿性、内容的实务性和技术方法的先进性。
　　（3）投资管理是一门实践性很强的学科，本书中的大量案例是作者长期从事金融投资与风险管理实证研究成果的归纳和提炼。结合我国金融市场的实际案例的学习，能够培养学生分析问题和解决问题的能力，验证所学理论。通过案例分析，可以活跃学生的学术思想，激发学生对投资管理技术应用的兴趣，以达到理论与实践相结合的教学效果。
　　由于作者水平有限，书中难免有不妥之处，希望读者指正。

本书系统性地阐述了投资管理的理论与方法，作为一种尝试，在结构设计上按照投资及其管理的整个流程，沿着投资环境、投资计划与目标选择、投资管理理论、投资工具、投资规划设计、投资规划实施、投资优化技术与绩效评估、投资管理应用这一主线，将全书分为6篇，共由17章组成。本书内容反映了投资管理的最新理论与方法，注重理论与应用之间的衔接关系，详细介绍了各种技术分析方法。投资管理是一门实践性很强的学科，书中给出了投资与风险管理的实证研究案例，通过对案例的分析与讲解，有助于开拓读者的思路，提高应用能力。各章附有复习与思考题，可为读者学习投资管理基础知识，掌握投资方法提供有益的帮助和指导。 财政学 投资管理 公共支出管理 经济地理学 税收学 经贸英语阅读教程 国际金融学 证券投资学 商业银行经营管理学 国际商法 微观经济学 国际贸易理论与实务 宏观经济学

前言
第一篇绪论
第1章概述2
11有关投资的几个重要概念2
12资金的时间价值5
13投资过程10

第2章投资环境1521证券市场概述15
22证券市场交易机制19
23证券市场监管24

第二篇投 资 理 论

第3章投资组合理论3231投资组合理论的产生和发展32
32投资组合理论的基本假设34
33资产组合的收益和风险35

第4章资产定价理论4141有效市场41
42资本资产定价模型42
43因素模型与套利定价模型47
44套利定价模型和资本资产定价模型的比较52

第5章行为金融理论5451噪声交易理论54
52行为投资组合理论58
53正反馈投资策略分析65

第三篇投 资 工 具

第6章股票与债券7061股票70
62债券78
63股票与债券的比较84

第7章证券投资基金8771证券投资基金的概述87
72证券投资基金的种类90
73证券投资基金的投资策略95

第8章金融衍生工具9881远期合约98
82期货103
83期权109
84互换117

第四篇投 资 规 划

第9章制定投资计划12691确定投资目标126
92制定投资计划需要考虑的因素128
93制定投资策略129
94投资组合矩阵与工作表134
第10章投资价值分析142101债券投资价值分析142
102股票投资价值分析146
103其他有价证券的投资价值分析151

第五篇投资规划实施与管理

第11章投资规划实施158111构建投资组合158
112金融衍生工具的应用160

第12章投资组合动态管理165121股票投资组合的修正165
122固定收益证券组合的修正171

第13章投资优化技术174131模糊投资优化技术174
132基于VaR的投资优化技术180
133VaR在企业年金资产配置中的应用182

第14章投资绩效评价187141投资绩效评价涉及的问题187
142投资绩效评价的基准189
143投资绩效评价模型192
144晨星基金评级方法197

第六篇投资管理应用

第15章个人投资计划206151个人投资者的生命周期206
152个人投资者消费-投资分析208
153个人投资者资产配置211

第16章公司理财217161财务报表分析217
162资本结构222
163股利政策227
164财务计划与管理232

第17章公司兼并与收购240171公司并购的类型240
172公司并购的动因243
173公司并购的组织过程247
174并购中的企业价值评估252
175公司并购中的融资决策262
参考文献267