本书是在作者多年教学经验总结的基础上编写而成的高校教材，既注重基础知识和基本理论的介绍，又注重理论与实践的结合，尤其是能密切联系当前中国的银行业、金融市场以及货币政策实际来思考问题和解决问题，非常适宜专业学生阅读。特别地，全书还结合课程内容设计了若干以案例为主要内容的专栏，使金融理论表述得更加清晰、准确和简练，以利于学生进一步深入学习，培养他们对现实问题的关注。在相应的教学网站上，授课教师也能利用教学录像、课程讨论、测试和作业等丰富的教辅材料方便地授课。本书适合金融类专业的本科生、研究生及相关领域的研究人员，也可作为经济类相关专业的选修教材。
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“金融活，经济活；金融稳，经济稳。经济兴，金融兴；经济强，金融强。”改革开放以来，中国金融业在国民经济高速增长的支持下得到了快速发展，金融引导经济资源配置的功能进一步强化，反过来，健康发展的金融业又有效地支持了国民经济的高质量发展。中国共产党第十八次全国代表大会（简称“中共十八大”）以来，我们按照新时代经济的高质量发展要求，有序推进金融供给侧结构性改革，在金融发展各领域取得了历史性的成就。进入新时代以后，中国在构建现代金融体系方面又推出了一系列新的改革开放措施，目前已基本建成了与中国特色社会主义相适应的现代金融市场体系，基本建成了以服务实体经济为目标、便民利民的金融服务体系，基本建立了有效维护金融稳定的金融监管体系，基本形成了有效实施逆周期调节的宏观金融调控体系，基本确立了面向全球、平等竞争的金融开放体系。
同时，科技赋能金融开拓了金融未来发展的一片新蓝海。随着人工智能、大数据、云计算、区块链和移动互联等新一代信息技术的发展与应用，数字金融、智能金融、普惠金融等新金融业态大量涌现。新一代信息技术与金融业务深入融合，推动金融服务发生深刻变革，科技助力金融机构提升金融服务质量已然成为金融业务创新发展的重要方式。在金融科技（FinTech）提高金融服务效能、拓展金融发展广度与深度的同时，金融风险也相伴而生。金融科技将给金融行业和科技行业带来全新的机遇与挑战。
作为反映金融发展与变化的基础理论教材，需要与时俱进，及时更新内容，以满足“讲好中国金融发展故事，提高教学质量”的迫切要求。近年来，中国金融市场的重要性日渐突出，逐步建立了“功能相互补充、交易场所多层次、交易产品多样化”的金融市场体系，配置资源和服务实体经济的能力持续增强。在此背景下，金融市场的相关知识已经成为金融学入门课程的重要内容。为更好地反映该课程的真实内容，本书书名从《货币银行学》调整为《货币金融学》。在保持《货币银行学》第1版和第2版优点和特色的基础之上，本书结合近年来金融领域改革开放的新措施和金融创新的新成果，力图使本书更为全面地反映中国金融发展的新情况、新进展。本书较《货币银行学》（第2版）的重点修订主要有以下几个方面。
第一，顺应知识的前后逻辑，调整部分章节和内容。本书删去了《货币银行学》（第2版）中的第二章“信用与信用工具”和第十二章“金融与经济发展”，将相关知识点融合到了其他章节中。本书新增了“金融概览”一章，旨在概括性地介绍金融架构，帮助学生建立起对金融体系和金融活动的基本认知。另外，为凸显金融市场的重要性，将《货币银行学》（第2版）中的第四章“金融市场”扩展为“货币市场”“资本市场”和“金融衍生产品市场”三章。因此，全书从《货币银行学》的13章增加到了14章。
第二，捕捉金融改革新动态，补充新内容和新数据。在修订各章时，本书尽量反映金融体制改革的新进展和金融发展的新动态，如“货币与货币制度”一章增加了数字货币的内容，“利息与利率”一章介绍了中国利率市场化改革的最新进程，“资本市场”一章增加了科创板和股票发行注册制改革的相关内容，“货币政策”一章增加了新型货币政策工具的相关知识点。为了保持教材理论逻辑的严谨性，本书一部分内容以专栏和延伸阅读的形式安排在相应的章节中，而大量的新事件、新事物主要体现在与之配套的浙江省高等学校在线开放课程的基本资源和拓展资源中。另外，各章重要的数据资料更新至2018年年底，目的是使教材的内容更为鲜活并贴近实际。
第三，建设在线开放课程，促进信息技术与教育教学的深度融合。“货币金融学”是浙江省高等学校在线开放课程，线上教学为高校师生和社会学习者进行跨校、跨区域学习提供了渠道和资源。我们按照教材设计的思路，以章节为单位设置模块和单元，对每一模块、每一单元凝练出教学设计方案，教学设计方案包括教学大纲、要点、日历、要求等。在线开放课程不仅能为授课教师提供教学示例、视频、课件等教学资源，还能为学生自主学习提供学习指南、重点难点提示、课后习题等学习资源，便于学生把握学习的范围和深度。
本书的写作工作由浙江工商大学金融学院钱水土教授主持。钱水土教授提出编写大纲和写作要求，经本书全体编者多次集体讨论而成稿，最后由钱水土教授负责对全书进行总纂和定稿。各章编写人员如下：曹伟（第一章）、钱水土（第二章、第七章）、王尤（第三章、第九章）、古昕（第四章）、傅利福（第五章）、吕凯波（第四章、第六章）、徐滢（第八章、第十三章）、赵平（第十章、第十二章）、徐家杰（第十一章）、栾天虹（第十四章）。由于工作变动等原因，《货币银行学》的部分作者不再参与本书的编撰工作，但他们为本书奠定了基础，在此一并对他们的贡献深表感谢。
在本书的写作过程中，我们参考了大量国内外经典教材、文献资料及网络资源，由于篇幅所限，未能一一列出，在此向原作者表示歉意和敬意。尽管我们竭尽全力以求深入浅出且准确无误，尽可能在介绍货币金融学基础知识的同时，传达一些金融领域改革开放和创新的最新信息，但由于水平有限、时间紧迫，难免存在不足之处。恳请学界同人和广大读者批评指正，我们将根据反馈意见在今后的修订中进行完善。
钱水土
2020年2月
货币金融学
本书是浙江省级精品课程“货币银行学”的配套使用教材，也是《货币银行学》（第2版）的更新版本第3版。作者根据当前我国金融市场的不断发展，以及新时代对金融学教学改革的需要，历时7年精心修改，不但将书名改为《货币金融学》以满足大多数高校开课的需要，还特别注重“讲好中国金融发展故事，提高教学质量”的迫切要求，在努力保持第1版和第2版特色的基础上，重点调整了章节内容，拓展了大量的新案例、新内容和新数据，并制作了在线开放课程（http://www.zjooc.cn）。
本书适合金融类专业、财务类专业的本科生、MBA和研究生作为课程教材使用，也可作为从业人员了解金融业基础知识的参考资料。
作者简介
前言
教学建议
第一章 金融概览1
本章概要/学习目标/基本概念1
第一节 金融概述2
第二节 金融工具5
第三节 金融市场7
第四节 金融机构13
本章小结19
思考与练习20
第二章 货币与货币制度21
本章概要/学习目标/基本概念21
第一节 货币的起源与演变22
第二节 货币的职能29
第三节 货币层次的划分32
第四节 货币制度36
本章小结47
思考与练习48
第三章 利息与利率49
本章概要/学习目标/基本概念49
第一节 利息与利率概述50
第二节 利率的计算56
第三节 利率的决定61
第四节 利率的结构70
本章小结77
思考与练习78
第四章 货币市场79
本章概要/学习目标/基本概念79
第一节 货币市场概述80
第二节 同业拆借市场82
第三节 回购协议市场88
第四节 票据市场91
第五节 其他货币市场96
本章小结104
思考与练习105
第五章 资本市场106
本章概要/学习目标/基本概念106
第一节 资本市场概述107
第二节 股票市场108
第三节 债券市场118
第四节 投资基金市场121
第五节 我国多层次资本市场125
本章小结128
思考与练习128
第六章 金融衍生产品市场129
本章概要/学习目标/基本概念129
第一节 金融衍生产品市场概述130
第二节 金融远期市场134
第三节 金融期货市场136
第四节 金融期权市场140
第五节 金融互换市场146
本章小结150
思考与练习150
第七章 商业银行152
本章概要/学习目标/基本概念152
第一节 商业银行概述153
第二节 商业银行的主要业务160
第三节 商业银行的经营管理170
本章小结177
思考与练习177
第八章 其他金融机构178
本章概要/学习目标/基本概念178
第一节 专业银行179
第二节 政策性银行182
第三节 非银行金融机构185
本章小结194
思考与练习194
第九章 中央银行195
本章概要/学习目标/基本概念195
第一节 中央银行概述196
第二节 中央银行的性质和职能201
第三节 中央银行的主要业务206
第四节 中央银行独立性215
本章小结220
思考与练习220
第十章 货币需求221
本章概要/学习目标/基本概念221
第一节 货币需求概述222
第二节 新古典学派的货币需求理论224
第三节 凯恩斯货币需求理论226
第四节 货币主义的货币需求理论234
第五节 货币需求的实证研究237
本章小结240
思考与练习241
第十一章 货币供给242
本章概要/学习目标/基本概念242
第一节 货币供给概述243
第二节 商业银行存款创造机制244
第三节 现代银行制度下的货币供给模型251
本章小结259
思考与练习260
第十二章 通货膨胀与通货紧缩261
本章概要/学习目标/基本概念261
第一节 通货膨胀概述262
第二节 通货膨胀的形成机理266
第三节 通货膨胀的社会经济效应272
第四节 通货膨胀的治理276
第五节 通货紧缩280
本章小结284
思考与练习285
第十三章 货币政策286
本章概要/学习目标/基本概念286
第一节 货币政策的最终目标287
第二节 货币政策工具291
第三节 货币政策的操作目标和中间目标307
第四节 货币政策的传导机制与效果分析313
本章小结319
思考与练习320
第十四章 金融创新、金融风险与金融监管321
本章概要/学习目标/基本概念321
第一节 金融创新322
第二节 金融风险326
第三节 金融监管332
本章小结347
思考与练习348
参考文献349
