本书是透视金融交易心理的经典著作。大多数的投资亏损其实只有一个简单的原因──交易流于情绪化。成功操作的重点不在于你进行了哪些交易，而是你在何种情况下交易。要成为优秀的投资者，必须建立自己的投资方法，创造出自己的交易模式。本书将帮助你达成目标：建立自己的投资方法论；怎样从贪婪导向、恐惧导向成长为风险导向的优秀投资者；持续稳定地在市场上赚钱不是不可能，打败市场也不是梦。如果你想达到这样的投资致富境界，就必须依循一套经过反复验证且适合你自身性格的方法论。本书将提供给你一些实用的参考建议，并告诉你怎么做。此外，本书还介绍了新型的风险最低与获利空间最大的期权市场的操作原则，目前中国期权市场刚刚开放，对读者将有更强的指导意义。
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金融投资
这本书是我见过的金融交易类书籍中，内容最全面、思想最睿智的著作之一。约翰·派珀以大量的常识和丰富的研究及交易经验为基础，来阐述交易领域内的种种问题。作者是一位天生的好老师，阅读他的书是一种既轻松又愉快的体验。我要向那些希望在交易中取得成功，并且愿意为此付出努力的人们强烈推荐这本书。
——阿德里安娜·拉里斯·托哈雷
神经语言程序学硕士，Trading on Target 交易培训公司总裁、教练
约翰·派珀将通过这本书，带领你们跨越理论，走向实战。他提出的种种理念是多数人终其一生都不可能得到的教诲。
—— 亚历山大·埃尔德 《为交易而生》作者
约翰·派珀这本发人深省的著作，展示了他在金融市场中从事高效交易的独特方法。这本书非常值得一读，原因不仅在于作者在交易上取得的非凡成就，还因为目前的金融市场越来越变化莫测，市场价格经常脱离基本面价值。因此，我们必须尽可能经常更新自己的知识系统，以应对当前的环境。
—— 托尼·普卢默 《金融市场预测》作者
约翰·派珀的成功基于清晰明确的交易策略、严格执行的资金管理技巧和适应不同市场情况的应变能力。希望了解市场真相并进而从市场价格运动中持续稳定获利的投资者，一定不要错过这本书。
—— 迈克·埃斯特里 投资策略专家
约翰·派珀是一位能保持长期交易成功的交易者，他的著作阐述了他是如何做到这一切的，也将告诉你如何能达到他的境界。
—— 查尔斯·德勒佩尔 伯克利期货有限公司
成功的交易建立在3个M的基础之上，即心智（mind）、方法（method）、资金（money）。
心智指的是你的交易心理。你必须遵循某些心理规则，这些规则如果得以忠实执行将会使你最终胜出，同时也使你避开那些对大多数亏损者而言是死亡圈套的心理陷阱。
方法指的是你如何找到自己的交易机会，即你如何决定买入或卖出什么。每位交易者都需要一套选择具体股票、期权或期货的方法，以及像“扣动扳机”（pulling the trigger）这一类决定何时买入和卖出的交易规则。
资金指的是如何管理你的交易资金。你可能拥有一套优异的交易系统，但如果你的资金管理很糟糕，铁定会亏钱。如果缺乏资金管理，单独一笔不走运的交易就可能重创你的账户。
其他人有时会问我，交易心理、交易方法和资金管理这三者之中哪一项最为重要？我的回答是：请设想自己坐在一个三脚凳上，三脚凳是非常稳固的，但如果从中拿掉任意一条凳脚，你再试试还能轻松地坐安稳吗？现在请告诉我这三条凳脚中哪一条最重要？
交易者的成长过程通常会经历三个阶段。当初涉市场交易时，他们通常会将注意力集中在方法上。大多数人无法在这个阶段幸存下来，因为他们太缺乏经验了，并且身边没有人能够告诉他们如何远离麻烦。再多的优化移动平均线或微调趋势线都无法帮助他们在市场中幸存下来。
那些从这个阶段幸存下来的交易者将会获得较强的自信感。他们获得了一套选择交易对象的方法以及一些分析市场与判断何时买卖的工具。有些人变得相当精通于运用技术分析、市场指标和交易系统，以及使用计算机搜索网络数据库。之后，较聪明的幸存者开始问自己：“如果我这么棒，为何我只赚到了那么一点点钱？为何我的账户资金某个月增长了20%，而下个月却下降了20%甚至更多？我清楚地知道了市场中的某些知识，却为何保不住自己的盈利成果？”
处于第二阶段的交易者往往会尽快使利润落袋为安，并且常常会因过早买入而使自己的资金在一连串的亏损交易中蒸发殆尽。直到有一天，在他们照镜子的时候才意识到，获胜的最大障碍其实就是镜子中看到的那个人。既冲动又缺乏自律并且没有设置保护性止损的交易必然导致亏损。在第二阶段幸存下来的交易者终于认识到自己的个性（包含所有的心理情结、癖好和缺陷）与自己的计算机一样，也是重要的交易工具。
从第二阶段幸存下来的交易者会变得更加坦然平静，面对市场变化不再忐忑不安。他们现在进入了第三阶段——专注于交易账户的资金管理。他们的交易系统已经确立，也能够平和地安顿自己的内心，他们花费越来越多的时间思考如何配置交易资金以减少整体风险。
以上3个M的概念来自我的畅销书《以交易为生》。我是在6年前认识约翰·派珀的，并且很高兴看到他成长为一名当之无愧的交易者和交易者培训师。令我感到非常欣喜的是，我们对市场的许多理念是共通的，比如2%规则、市场是人类心理的显现、在价值区域下方买入并在价值区域上方卖出、市场是负和游戏，等等。
在你将要读的这本书里，约翰·派珀将通过非常实用的图表教程章节来带领你超越理论。他将邀请你跟随他复盘一系列的交易实战案例，并在整个过程中对他的操作行为进行评论和解释。他为大多数新手提供了他们从未接触过的重要课程。
在这本书里，约翰·派珀提到了过去一年里他管理的基金盈利丰厚。我知道在做到这一点之前他已经从事交易许多年。在美国，要想获得管理大额资金的资格需要通过5年交易记录的审计。我希望约翰·派珀能够继续成功地实现稳定持续的盈利，也希望他的读者能够在金融市场上开启精彩纷呈与盈利丰厚的旅程。
亚历山大·埃尔德博士
于纽约―莫斯科
1998年11月
推荐序（亚历山大·埃尔德博士）
为何你不能错过这本书
绪论
致谢
作者简介
第一部分 交易哲学基础
第1章 交易金字塔模型概述 / 2
交易金字塔 / 3
小结 / 9
第2章 交易者进阶历程和55个步骤 / 11
3个阶段（从贪婪到恐惧再到风险导向） / 13
55个步骤（通往成功的个人历程） / 16
小结 / 21
第3章 人类大脑 / 22
大脑结构 / 23
《证券混沌操作法》 / 27
小结 / 28
第4章 你自己：金字塔第一层 / 30
交易经验 / 32
小结 / 34
第5章 自我承诺 / 35
市场的本质 / 36
市场剖面图 / 37
小结 / 40
第6章 交易纪律 / 41
交易纪律与交易金字塔 / 43
系统参数 / 44
小结 / 45
第7章 资金管理 / 46
资金管理应用 / 47
头寸规模 / 49
监测头寸 / 50
小结 / 51
第8章 风险控制 / 52
交易品种的内在风险 / 54
市场的内在风险 / 55
其他风险形式 / 55
小结 / 58
第9章 三项简单规则（或交易秘诀） / 59
交易秘诀 / 60
遵守规则 / 62
小结 / 68
第10章 系统参数：系统设计背后的思考 / 69
买入期权 / 70
卖出期权 / 71
期货 / 71
设计一个交易系统 / 71
小结 / 78
第11章 系统参数：简单交易规则和人类大脑 / 79
交易系统 / 81
人类大脑 / 82
小结 / 84
第12章 形成自己的方法体系 / 85
时间框架 / 86
交易类型 / 87
分析类型 / 87
资金管理 / 88
风险控制 / 90
进场方法 / 90
离场方法 / 91
与一名机构交易者的访谈 / 91
小结 / 97
第13章 实践操作 / 98
交易启动条件 / 99
实践操作中的难题 / 101
小结 / 103
第14章 整体结构=利润/亏损 / 104
小结 / 106
第15章 止损与价格接受 / 108
止损是否必要 / 108
止损方法 / 110
价格接受 / 111
小结 / 114
第16章 需要找交易教练吗 / 115
接受教练指导的益处 / 116
艾德里安娜·托格雷伊 / 118
入门步骤 / 120
小结 / 120
第二部分 市场技巧和方法体系
第17章 几项基本原则 / 122
较为一般性的原则 / 124
低风险交易机会 / 125
交易诀窍 / 128
小结 / 130
第18章 市场剖面图与价格未延续形态 / 131
市场剖面图 / 131
价格未延续形态 / 134
价值区域 / 134
其他概念 / 136
选自《技术交易员》中的一篇文章 / 137
市场剖面图的交易诀窍 / 142
小结 / 143
第19章 期货和期权 / 144
股票 / 144
期货 / 145
期权 / 146
买入期权难以赚钱 / 153
小结 / 155
第20章 长钉形价格运动 / 156
交易趋势 / 157
价格长钉类型 / 157
小结 / 159
第21章 一项期权策略 / 161
期权策略：原理 / 161
期权策略：操作 / 163
期权：对冲策略 / 165
小结 / 170
第22章 一些期货策略 / 171
开盘跳空（代号：鹅） / 172
突破失败（代号：山羊） / 176
回测失败（代号：蛇） / 179
方形密集区域（代号：箱子） / 180
关键价格水平（代号：钢琴） / 181
艾略特五波浪（代号：幻象） / 182
形态中止（代号：鸭嘴兽） / 184
跟随趋势（代号：马） / 184
价格调整运动 / 186
其他系统化方法 / 187
小结 / 187
第23章 交易系统 / 189
止损 / 190
一个成功秘诀 / 191
一些补充说明 / 192
我自己的交易 / 192
我的交易规则 / 193
风险警示或免责声明 / 195
尚未结束 / 196
小结 / 197
第24章 交易系统和使用时机 / 198
交易系统 / 199
如何创造财源滚滚的交易未来 / 202
小结 / 204
第25章 市场迷思 / 205
指标与市场分析技术 / 205
新闻 / 206
零和游戏？千万别相信 / 207
系统 / 207
小结 / 208
第26章 期货和期权成功交易10步法 / 209
步骤1：当前我身在何处 / 209
步骤2：我想要去何方 / 210
步骤3：生存（1） / 210
步骤4：生存（2） / 211
步骤5：方法体系 / 212
步骤6：理论 / 213
步骤7：实践 / 213
步骤8：恐惧 / 214
步骤9：让利润奔跑 / 215
步骤10：专业能力 / 215
咨询服务 / 215
小结 / 217
第三部分 图表教程
第27章 美国与英国市场中的低风险交易机会 / 220
第四部分 一场期权交易竞赛
第28章 消耗战 / 232
结语 / 244
附录
附录A 后续服务 / 254
附录B 受困扰的交易者 / 257
附录C 推 荐 读 物 / 273
附录D 交易与心理调查问卷 / 275
附录E 艾略特理论是否容易使人沉迷 / 285
《获利策略》（作者著作自荐） / 291
译后记 / 304
