本书推动了金融规制理论的发展,是一部在世界上有着很大影响的著作。本书运用信息经济学和契约理论的工具,尤其是企业理论和资本结构理论的思想分析了银行审慎监管问题。作者将银行视作一般企业,从其资本结构的角度导出了其治理结构的特点,提出了“代表假说”,回答了“为什么要监管银行”这个问题。基于这个思想,作者沿着契约理论的逻辑,深入地探讨了最优投资者激励方案、银行经理绩效评估办法、监管框架的选择以及银行监管的政治经济学和非银行金融机构监管,并评价了《巴塞尔协议》和其他国家的监管制度。
阅读本书几乎不需要金融学与银行学的预备知识。技术性的解释与制度背景信息大都放在注释里(这可以部分解释本书有大量的注释)。同样,读者也不需要掌握契约理论,虽然掌握契约理论有助于阅读本书第三篇的规范分析。
本书是一部研究性专著,但它也可以当作教科书使用。我们心目中潜在的读者是:
● 研究生和研究人员。他们能够读懂这本书,可能尤其会对第一篇的监管制度、第三篇和第四篇的规范分析与实证分析及第五篇的结语感兴趣。
● 金融中介机构与金融监管部门的实践者。他们可能只会浏览一下第一篇,但会较认真地阅读2.2节关于对金融中介机构监管的原因和3.3节与3.5节关于金融中介机构的监管与公司治理关系的论述。第5章现有银行理论部分提供了有益的背景知识,第6章和第14章给出了理论的概述和政策结论。早已熟悉这些分析的读者最好阅读第三篇与第四篇更全面的分析。
● 本科生。他们应该能够读懂本书第一篇、第二篇和第五篇。
本书的一个早期版本是1992年12月本书第二作者在洛桑大学系列讲座的讲义。我们感谢洛桑大学高等商业学院提供了这些演讲的机会,感谢JeanPierre Danthine与Alberto Holly的诚意和启发性的讨论。
我们感谢很多同事与学生的建议、鼓励与批评。我们尤其要感谢Patrick Bolton、Claudio Borio、John Boyd、 Jacques Cremer、 JeanMarc Delporte、 Jean Dérmine、 Patrick Depovere、 Antonio Estache、 Gary Gorton、 Martin Hellwig、 Bertrand Leton、 Jean Jacques Laffont、 Colin Mayer、 Marco Pagano、 Peter Praet、 Patrick Rey、 JeanCharles Rochet、 Ailsa Roёll、 Dirk Schoemaker、Xavier Vives、 Herman Verwilst和Larry White,感谢Pierrette Vaissade用的格式非常认真地打印了书稿,Jacques Cremer在图形方面提供了帮助。我们感谢麻省理工学院出版社的Dana Andrus,她娴熟地编辑了书稿。我们还要感谢比利时政府Ple DAttraction Interuniversitaire项目的资助(26号合同)和产业经济研究所的慷慨资助。
本书(稍短一些)的法语版La Reglementation Prudentielle Des Banques由Editions Payot Lausanne (1993)出版。
经济理论
[比利时] 马蒂亚斯·德沃特里庞(Mathias Dewatripont) [法] 让·梯若尔(Jean Tirole) 著:暂无简介
丛书序一(厉以宁)
丛书序二(何帆)
前言
第1章//
引言
注释//
第一篇
The Prudential Regulation of Banks
监管制度
第2章//
银行的本质与监管的原因
21什么是银行//
22为什么要监管银行//
注释//
第3章//
银行监管制度
31《巴塞尔协议》//
32美国的监管//
33其他一些监管问题//
34非银行金融中介机构监管//
35银行监管与公司治理不同吗//
注释//
第4章//
美国储蓄与贷款协会的例子
41储蓄与贷款协会防范利率风险的脆弱性//
42最初的监管应对措施//
43双重调整过程//
44联邦储蓄与贷款保险公司和国会的监管整顿//
注释//
第二篇
The Prudential Regulation of Banks
理论透视
第5章//
现有的银行理论
51减少交易成本//
52代理监督//
53流动性提供//
54银行业的竞争//
55监管模型//
56寻求一种补充方法的必要性//
注释//
第6章//
理论观点概述
第三篇
The Prudential Regulation of Banks
规范分析
第7章//
一个简单模型
71简单模型//
72无法实施再谈判:过度干预和不干预//
注释//
第8章//
投资者激励方案
81债权人和股东的作用//
82准确实施最优策略//
注释//
第9章//
相对偿付能力比率、证券化与市值会计核算法
91相对偿付能力比率//
92证券化//
93历史成本会计核算法还是市值会计核算法//
注释//
第10章//
操纵业绩衡量指标与利得交易
101资产组合管理、流动性与证券化//
102利得交易//
注释//
第四篇
The Prudential Regulation of Banks
监管框架选择
第11章//
《巴塞尔协议》分析
111巴塞尔自愿调整资本结构方案//
112调整资本结构或证券化//
113银行风险资产和安全资产的重新配置//
注释//
第12章//
公共监管的政治经济学分析
121最优相机性监管//
122相机性监管的局限性//
123非相机性监管的缺陷//
注释//
第13章//
私人监管
131私人存款保险//
132独立信用评级机构//
133偿付能力低下时的私人外部控制//
134衡量资本要求:公私复合型监管//
注释//
第五篇
The Prudential Regulation of Banks
结论
第14章//
银行监管的教训
附录A//
完美再谈判与抽取经理人员租金
附录B//
衡量业绩指标的操纵:一个例子
附录C//
风险资产与安全资产之间的资产重新组合
参考文献//
出版说明//