◆本书是探讨身为商品和外汇交易者的作者的交易情况，以及他如何利用走势图的交易技巧。本书最终目标是谈论专业交易者的行为和情绪，以及探讨其所涉及的层面，而非只是如何辨识下一笔交易机会而已。
◆本书的七项特色：
1. 作者为运用实际资金在市场上实际从事交易的实际交易者。
2. 本书为作者的交易记录，记录进行交易的即时讯号和临场行动，而不是根据已经发生的历
史交易资料，套入某些最佳化法则操作的结果。本书记录作者每天、每笔交易、每个想法、
每个错误、每个胜利、每个情绪及发生当时的状况。作者相信，他能够在21个星期的
交易中持续获利。
3. 本书透露交易者如何在汹涌的情绪波涛逆流而上。作者告诉读者，当连续发生8笔亏损交易
之后，是如何摆脱情绪纠缠而进行第9笔交易。
4. 成功的市场投机，基本上就是风险管理。
5. 我想要杀死一条早就该死的神牛——切忌费心追逐那些胜率超过80％的交易系统，如果想在
市场上稳定赚钱，首先必须愿意认赔，愿意承认自己判断错误。
6. 本书并不打算告诉读者致富的捷径。而是深入探索市场投机的内涵及操作优势。
7. 分享有关价格型态的分析技巧，可以协助读者发挥更高的学习效率。
无
股票
作者认为，成功的市场投机的基础是风险管理，就像打德州扑克一样，如何打好手中的牌，比拿到什么牌更重要。这是一本对国内期货市场投机者很有启发的好书，没有过多宏观、定性、抽象的交易理论，实战性、可操作性强。
—— 青泽 先生
冷酷市场下真实的交易与反思，是这本书的精华所在。彼得·L. 勃兰特有三个特点，在交易市场上几乎做到了极致：客观的极致、细节的极致、坚持的极致。
—— 广东海象私募基金CEO 方志
交易和普通大众所想大相径庭，你会从彼得·L. 勃兰特的真实交易中管窥一斑。
—— 短线交易大师 拉里·威廉斯
近十年来最真诚的专业交易著作。
—— 芝加哥商品交易所前主管、Citicorp期货公司前CEO 罗伯特·泽尔那
本书值得每一位交易者珍藏。勃兰特的自述就像一部引人入胜的小说，展示了交易者的情绪和性格，以及在不可知状况下的内在思索。
—— 米勒/霍华德投资公司主席、首席投资官 洛厄尔·米勒
这是一本所有想进入风险领域的投资者的必读之书。作者对市场的洞察、内心的思考和丰富的经验在交易实操中自然流露出来。
—— 切斯勒分析公司主席 丹尼尔·切斯勒
|推荐序一|
低胜率的成功交易者是如何炼成的
这是一本有着近30年期货操作经验的老交易员写的书。作者并不是一位叱咤风云、声名显赫的国际市场金融大鳄，也不是管理着几十亿美元，视野开阔、策略复杂、长袖善舞的对冲基金经理。从书中记录的真实操作过程和案例反思看，作者的操作方式同国内期货市场中无数个体投机者的思路颇有相似之处，所以读起来比较亲切，很多地方让人感同身受。
作者进入商品交易市场的动机和我们大多数人一样：“能让我体面地生活，能为自己工作，而且能在这个充满刺激的领域里挑战自我。”最终作者意识到，成功的市场投机者必须付出的代价是“头发变白、失眠、揪心”。
我不知道作者会不会懊悔这样的人生选择。就我个人而言，人生并没有标准的活法，生命的目的和意义是自我创造的。作为一名交易员，在杠杆游戏带来的大起大落中一次次体验徘徊在天堂和地狱之间的极端，独自感受交易生涯中理智和情感的巨大张力，从中体会生命的精彩，洞悉命运的无常，发掘生命的潜力，感悟人生的智慧，不管最终能否修成正果，总不算浪费自己的一生。
本书作者低调而睿智，知之为知之，不知为不知，比较系统地介绍了自己的投资方法和操作心得，内容平实而贴近交易实战，我认为下面几点值得我们认真思考和学习。
1.平和的心态，低调的目标
这是一名比较保守的交易员：年盈利目标定得很低，20%多就满足了；不希望资金权益有大的波动；实盘交易时段的杠杆使用率是他年轻时候的1/3。他自己也意识到年盈利20%这个目标和道琼斯股票某些时段的巨大波动相比是很低的，但他认可这样一种收益。这种心态和目标，或许和他的年龄，或许和他对期货交易成功不易的认知，或许和他在投机市场的故事或者事故有关吧。
南怀瑾先生说过，人有三个基本错误是不能犯的，一是德薄而位尊，二是智小而谋大，三是力小而任重。然而，自负是人类的天性。在期货交易中，不能理性和客观地自我定位，缺乏切实可行的战略目标，必然导致人性欲望不切实际地膨胀，进而陷入非理性操作的泥潭。
2.相对纯粹的理论和方法
从书中实盘操作的案例看，作者是一个日线波段交易者，大部分持仓时间在一两天到一两个月之间。其操作思想很传统、单一，依据主要来自《股市趋势技术分析》中的形态突破理论，包括头肩顶、头肩底、矩形、三角形、通道突破，等等。
由于着眼于捕捉日线成功突破以后的波段利润，作者对短期市场走势的随机性和不确定性有深切的体会，他认为三类人不适合做商品期货交易：①日内交易者；②盯盘不止者；③情绪化严重者。作者对自己的交易方法还是挺“自恋”的，也正是这种对唯一和纯粹的长期坚持，让他在市场中的表现与众不同。
利用突破理论选择交易品种和交易时机的方法非常古老，1922年出版的《股票作手回忆录》对此就已经有了非常系统的介绍。让我感到惊讶和敬佩的是作者几十年如一日，对此模式用情专一，非但没有三心二意，而且在突破模式的纵深化研究方面颇有建树和心得。相比较而言，我们大多数人往往心浮气躁，在基本面分析、技术分析、程序化交易之间变来变去，朝三暮四，最终陷入六神无主的境地。在投机交易这个迷宫中，没有十年磨一剑的愿力，往往什么也得不到。
我并不认为突破理论是最好的或者是唯一的成功模式，相反，因为知道突破交易的人太多，这种模式的胜率其实非常低。但我觉得，作者在期货交易中的这种纯粹精神是值得我们所有人学习的。
3.与时俱进，善于总结和自我改进
作者有丰富的突破交易经验，对突破的复杂性、规律性有深入研究和总结，包括过早的突破、假的突破、收盘突破、形态规整的突破和形态不规整的突破、时间长的突破和时间短的突破、完美的突破和不完美的突破，等等，并针对突破行情提出了一些个性化的解决办法：对于错失的交易机会不要追市；一旦在某个市场获利了结，几天之内避免在该市场进行交易等。
作者认为，在市场突破交易中，行情一旦穿越形态边界，在穿越之前与穿越之后的价格行为截然不同，这一点我非常同意。无独有偶，在我的交易体系中，突破前属于结构内行情，充满随机性、不确定性和偶然性；突破后属于结构外行情，具有相对的规律性、确定性和必然性。
随着时间的推移，我越来越认同作者的这一说法：“所有能持续盈利的商品市场交易方法都以一些共同的特性为基础。”
4.随机应变的能力
在实际操作中，随着行情突破以后的走势演化，作者的观点和仓位会在动态的过程中重新调整，具有很强的灵活性和随机应变的能力。书中有一笔白糖交易，作者起初主观非常看好多头的突破操作，结果事与愿违，向上突破是假的，随后在向下的突破行情中，他通过做空获得了暴利。
在期货交易中，一个交易员一旦形成了某种对市场的看法，往往容易被锚定在自己的思维中，缺乏自我否定的魄力和勇气。市场是投机者最好的向导。李嘉诚先生有一句名言—“建立自我，追求无我”。所谓“建立自我”，我的理解就是投机者要构建属于自己的理论体系和交易模型，以此作为市场分析和操作的基本框架。所谓“追求无我”，指的是投机者要顺应市场实际走势，像随风之杨柳，“毋意，毋必，毋固，毋我”。作者在这方面做得很好，值得学习。
5.良好的风险控制意识
世界上没有完美的交易方法，日线突破波段交易也不例外。在书中记录的实盘操作过程中，有大量的交易被止损，总体操作胜少败多，但这并不妨碍作者取得良好的交易业绩，也没有阻止他成为成功的投机者。只要坚持这样的操作思路，总有一些交易会让投机者如愿以偿，其获得的巨额利润足以覆盖一系列的小亏损。
作者认为，成功的市场投机的基础是风险管理，就像打德州扑克一样，如何打好手中的牌，比拿到什么牌更重要。
总之，这是一本对国内期货市场投机者很有启发的好书，没有过多宏观、定性、抽象的交易理论描述，实战性、可操作性强。就我个人的观点而言，下面三点似乎有可商榷改进之处。
（1）本书对顺势而为的理念强调不足。我以为，突破理论和市场大势相配合，威力更大。“虽有智慧，不如乘势”，眼中只有突破形态而忽略趋势的力量，交易做起来往往比较苦。
（2）交易标准不够严格和纯粹。在实盘交易中，作者的两类操作我不太认同：一是市场形态酝酿时间不足的突破。由于没有强劲的趋势配合，这类突破稳定性差，应该放弃不操作。二是完全和突破无关的主观操作。这一点其实作者自己也意识到了：“对于交易能否获利，我的主观判断相当不准确！”
（3）过于追求完美容易陷入纠结。作者在实盘操作中，有不少交易因为跑得慢了，没有迅速获利了结，导致盈利能力降低。所以，他提出：“除非是根据主要突破信号开仓，否则都尽量在几天内就平仓。”（这样能大大提升交易获利。）
人确实是一种很贪心的动物，很容易鱼和熊掌都想要，但这往往会让你陷入进出“围城”的迷乱和折腾。不完美和交易者永远如影随形，包容是投机成功不可或缺的智慧。
青泽
2019年12月26日于北京
|推荐序二|
交易者的三个极致
2018年10月，中国A股市场屡创新低，美股市场也出现多年来罕见的暴跌，全球市场处在不安和动荡之中。
对于大多数不接触期货交易的人来说，在这样的年份，安全感急剧下降，未来的不确定性会给生活、工作和方方面面增加莫名的焦虑。但是敏锐的职业期货交易员恰恰会在这个时候集中精神，感受市场每一个细微的跳动，犹如一个个隐藏在暗处的狙击手，随时准备扣动扳机。
在刚开始翻阅这本书时，我认为作者彼得·L.勃兰特只是一位运用图表交易的主观交易者。从交易依据来说，是最普通不过的形态突破；从交易方式来说，是最普通不过的人工交易；从交易胜率来说，也只是平平无奇的30%左右……就是这样简单普通的方式，却能让作者在30年的交易生涯中创造出远超市场回报的业绩，为什么呢？
带着这个问题通读全书后，我不禁肃然起敬。
追求“交易秘籍”“一招鲜吃遍天”的读者在这里寻不到答案。这本书并非一本“投资大师秘籍”，更似一本“普通交易者访谈”，记录了一个交易者细腻的逻辑结构，展现了专业交易思维的原始决策依据。冷酷的市场下真实的交易与反思，是这本书的精华所在。
任何一次交易的成功，可以妙手偶得，但是几十年的稳定盈利，绝非运气使然。
作者有三个特点，在交易市场上，几乎做到了极致。
第一，客观的极致。
交易市场大起大落，必然导致人性弱点全面暴露。有多少交易者曾如此自我审视过：自己的优点是什么，缺点是什么？每年成功的交易有哪些，失败的有哪些？哪些是自己能解决的问题，哪些又是自己不能解决的？
作者在书中将上述问题贯穿始终。他朴实地分享着自己投资生涯的心路历程，巨细无遗地剖析了自己每一笔交易的思维、决策和结果；对自己的缺点、局限直言不讳，甚至多处提到面对一些情况他也没有很好的方法。
成功的投资者不止一位，我觉得大体可以分为“天赋型”和“努力型”。天赋型交易者，万里挑一，或成就于悟性，或成就于时机，他们的交易理念和方法难以为常人所复制。本书作者有着几十年稳定盈利的经历，却并未自诩为一个成功交易者，而是谦逊地将自己称为普通投资者。他在书中诠释了漫漫交易道路中面对挫折、体悟总结、逐步提高和累积盈利的真谛，为所有普通投资者指明了学习和追寻的道路。
在第三篇中，作者毫不避讳自己的亏损交易，甚至大篇幅剖析自己亏损的原因，明确指出自己犯的错。这在秘籍林立的金融书籍里是相当罕见的。
第二，细节的极致。
在了解作者背景之前，仅看书，你会很奇怪，一个人怎么能把交易计划做得如此精细——对图表的分析、进出场点的设计、风险控制体系、资金管理计划……无一不井井有条、清晰可辨。有了详尽的计划，执行才有据可依，复盘时才有逻辑可推导分析。这个道理许多投资者都懂，却不知如何下手、如何坚持。这本书提供了一套很好的参照体系。
之后你会发现，原来作者是一位飞机驾驶员。驾驶飞机的经历造就了他对细节极致追求的习惯和认真谨慎的工作态度。而这个习惯和态度被延伸、复制到了他的交易中。
我们常说交易市场会放大人的贪婪和恐惧。但是如果你把市场的各种走势变化都纳入计划进行考量，并算好风险和预期收益的比例，提前准备好相应的应对措施，那么交易就未必是那么危险刺激的游戏。
第三，坚持的极致。
作者长期坚持做交易日志，长期跟踪并评估自己的绩效，并且用自己的绩效评估结果，修正自己的交易计划。这样循环往复形成了螺旋式的闭环结构，使他的交易能力与资金曲线不断提高。这些看似跟交易没有直接关系的工作，大大提升了他对市场的认知能力，进一步提升了他对市场的适应能力，而对市场的认知能力与适应能力，正是一个交易者最核心的能力。
很多朋友说，他做交易做了10年、20年了，为什么还不能盈利。我的回答是，如果你的交易做完就忘了、扔了，那么你在市场里始终是一个新手。过去的成功不能给你经验，过去的失败不能给你教训，你便永远无法成长。一个无法成长的新手，10年、20年的时间和经历又怎么能有意义呢？
能长此以往坚持做到此三点，焉能不成功？
方志
广东海象私募基金总经理
2019年11月29日于深圳
推荐序一 低胜率的成功交易者是如何炼成的（青泽）
推荐序二 交易者的三个极致（方志）
致谢
第一篇 成功交易的基础
导 论 本书缘起与简介 / 3
转为商品交易者 / 4
写书动机 / 8
本书适读群体 / 11
本书路线图 / 16
第1章 经典图表分析原则之历史及理论 / 20
我的个人观点 / 22
经典形态分析的三大局限性 / 22
本章小结 / 24
第二篇 成功交易计划的特点
第2章 构建交易计划 / 28
交易者的个性与秉性 / 29
充足的资本 / 33
整体风险管理 / 35
本章要点 / 36
第3章 识别机会与交易术语 / 37
识别交易机会 / 39
要素交易计划相关术语 / 39
本章要点 / 61
第4章 完美的价格形态 / 62
头肩顶反转形态（铜） / 63
上升楔形反转形态（澳元/美元） / 64
中继楔形与双顶（豆油） / 64
底部三角形反转（糖） / 66
中继形态与加仓（美元/加元） / 66
头部反转（白银） / 67
头肩顶中继形态（罗素1000股价指数） / 68
矩形整理（堪萨斯小麦） / 69
矩形整理与三角形整理加仓（原油） / 70
头肩顶整理（道琼斯公用事业指数） / 71
三角形整理、M头、旗形整理（欧元/美元） / 71
头肩顶与三个中继形态（英镑/日元） / 73
对称三角形反转（澳元/日元） / 74
两种整理形态（英镑/瑞士法郎） / 75
三角形与楔形整理（糖） / 75
头肩底（苹果电脑） / 76
头肩底与对称三角形（黄金） / 77
一系列看涨形态（铜） / 78
失败的上升三角形（美元/加元） / 79
为期12周的矩形整理（道琼斯运输指数） / 80
罕见的牛角状形态（布伦特原油） / 81
头肩底引发2009年的多头行情（标准普尔指数） / 81
本章小结 / 82
本章要点 / 82
第5章 要素交易计划的运作方式 / 84
识别交易机会 / 85
进场 / 94
交易风险管理 / 94
下单管理 / 96
本章要点 / 100
第6章 “要素交易计划”的三个案例 / 101
道琼斯工业指数的显著技术走势 / 102
黄金的整年交易 / 105
糖的整年交易 / 115
本章要点 / 125
第7章 成功交易者特质 / 126
熟悉交易信号 / 127
纪律与耐心 / 128
自我分析与计划分析 / 128
信念提升 / 131
本章要点 / 132
第三篇 21周的交易日志：旅程开始
第8章 第一个月：2009年12月 / 137
交易记录 / 139
本章小结 / 154
第9章 第二个月：2010年1月 / 156
识别交易机会 / 157
计划修正 / 162
交易记录 / 163
本章小结 / 182
第10章 第三个月：2010年2月 / 184
在震荡行情中坚持交易计划 / 185
交易记录 / 187
本章小结 / 201
第11章 第四个月：2010年3月 / 203
交易记录 / 204
本章小结 / 215
第12章 第五个月：2010年4月 / 217
依赖经典形态分析原则 / 218
展望未来 / 225
本章小结 / 229
第四篇 总 结
第13章 交易业绩分析 / 233
交易计划的业绩 / 237
交易计划（和交易者）如何演变 / 243
本章小结：运用于将来的最佳操作 / 244
第14章 最佳表现清单 / 247
澳元/美元汇率为期7个月的双重底 / 249
欧元/美元汇率为期6个月的楔形形态 / 251
英镑/美元汇率为期16周的牛角状形态 / 252
新西兰元/美元汇率为期4个月的头肩底 / 252
美元/加元汇率为期6个月的失败上升三角形 / 254
标准普尔指数为期8个月的头肩底形态 / 255
糖为期14个月的对称三角形 / 256
黄金为期7个月的三角形 / 257
铜的一系列整理形态 / 259
原油的头肩底 / 259
本章小结 / 261
后记 / 262
附录A 要素交易计划信号一 / 266
附录B 要素交易计划信号二 / 273
附录C 推荐参考资料 / 289
注释 / 291
