本书介绍了最近最热的话题:量化宽松政策,零利率政策,印钞,金融抑制通货膨胀和货币战争,用通俗易懂的方法讲解储户如何保护自己的财富。 现金的储蓄者和投资者面临较高的风险和低回报的金融困局的世界中。本书概述如何利用未来的经济动荡保护自己的财富。
看透货币政策，免受通货膨胀侵袭
分散投资降低风险，使财富保值增值
货币超发时代，我们怎么办？
自金融危机结束以来，人们普遍认为中央银行所实施的非传统货币政策最终将成功实现他们极力追求的减赤目标，《货币围城》一书出色地打破了这一神话。通过列举大量的证据并借鉴历史的经验教训，莫尔丁和泰珀证明了红色法规式货币政策很有可能最终造成通货膨胀周期，而我们对此几乎毫无准备。这场史无前例的全球货币政策实验的目的是通过牺牲储蓄者的利益救助债务人，但这会动摇我们本就不稳定的经济与金融基础。好消息是，莫尔丁与泰珀不但确认了病症，而且开出了药方，本书为个体投资者、基金经理及职业投资者提供了如何应对此次转型（从此前的通货紧缩到目前的通货再膨胀，再到即将发生的通货膨胀）的解决方案。
— 大卫·罗森博格 多伦多基金公司 首席经济学家、策略师
中央银行的政策将会影响到我们经济生活的方方面面。莫尔丁与泰珀用简单明了的语言为我们揭示了央行行长们的实际行为，并解释了具体原因。
— 穆罕默德 A. 埃利安 太平洋投资管理公司首席执行官
在阅读完这本妙趣横生，信息丰富的《货币围城》之后，我可以向你们保证，乔纳森·泰珀和约翰·莫尔丁肯定不会被任命为联储理事会成员。本书的价值恰在于此，这也是我强烈推荐你们阅读本书的原因。
— 麦嘉华 麦嘉华投资有限公司
本书令人深思，且可读性极强。超发货币或许不是万恶之源，但它确实要为我们目前的困境承担一大部分责任。央行行长们正在大力鼓吹的政策大多属于“权宜之计”，本书对此发出了适时的警告。很久以前，我们曾经历了布鲁克林黑街式的黑暗时期，而日本的情况尤为典型，作者明确指出，对日本正在实施的极其危险的货币实验，大多数决策者甚至都不清楚是怎么一回事，更不要说对其结果进行预测了。在一个预测未来只是口号的世界里，本书或许无法做到让读者安枕无忧，但能让他们为即将到来的世界做好充分的准备。
— 爱德华·休 博客作家 《欧洲重拳出击》撰稿人
我们通过阅读“圣经”来获取力量。要想了解宏观经济形势，你就得读约翰·莫尔丁的书。
— 亚马龙 彭博财经首席经济学家
约翰·莫尔丁与乔纳森·泰珀对当前如火如荼的“货币军备竞赛”进行了分析，并得出了灾难性的结论。
— 克里斯托弗·伍德 法国里昂证券首席股票策略分析师
作者简介
约翰·莫尔丁 是一家经济与投资策略研究公司——莫尔丁经济学出版公司的董事长，也是千禧波投资公司的总裁。莫尔丁是著名的金融专家，纽约时报畅销书作家和网上先锋评论家，他还是《前沿思考》（Thoughts from the Frontline）的出版商，《前沿思考》率先为投资者提供免费的中立性投资信息和指导，也是全球发布范围最广的投资通讯。约翰?莫尔丁每周都会对华尔街、全球市场及全球经济动力发表评论，他那富有洞察力的见解吸引了百万余名读者的目光。约翰是多家财经出版物的定期撰稿人，也是全美广播公司财经频道（CNBC）、彭博财经（Bloomberg TV）雅虎视频财经专栏（Yahoo Tech Ticker）的常客。他还经常担任国际会议的主讲嘉宾。
乔纳森·泰珀 是伦敦研究机构Variant Perception的创始人兼总编。该机构是一家宏观经济研究集团，其客户主要面向对冲基金、银行及家族理财方面。乔纳森与约翰·莫尔丁合著了《终局：看懂全球债务危机》一书。乔纳森曾担任赛克资本公司的股票分析师以及美国银行自营业务部的副总裁。此外，乔纳森还创办了迪莫提科斯图片社，并在2012年将其出售给了比尔·盖茨旗下的考比斯公司。乔纳森在2012年入围了沃尔夫森经济学奖（该奖项向全球经济学家公开提出挑战，为欧元制定最有效、破坏性最小的解体方案）的最后决赛名单。乔纳森是美国罗德学者。他目前住在伦敦，但经常到美国、欧洲及亚洲旅游并在国际会议上发言。他曾以最优异的成绩从北卡罗来纳大学教堂山分校毕业，获得经济学与历史学学士学位，并从牛津大学获得近现代史硕士学位。
译者简介
马海涌 长春理工大学经济管理学院经济系 金融工程专业副教授，毕业于欧洲管理学院（ESCP-EAP）/亚洲理工学院（AIT），获金融学与MBA双硕士学位。从事公司金融、投资等方面的教学与研究工作，近年来出版学术专著4部，译著9部。
黄蕊 长春理工大学经济管理学院经济系 金融工程专业讲师，毕业于吉林大学，获经济学博士学位。从事国际金融方面的研究工作。近年来在《当代经济研究》《经济学家》《社会科学战线》等刊物公开发表论文10余篇。参与省级课题2项。
在很大程度上，世界历史就是一部通货膨胀史，我认为这种说法一点都不夸张，通货膨胀通常是政府为自身牟利而设计出来的。
— 弗里德里希·奥古斯特·冯·哈耶克
通过连续的通货膨胀过程，政府可以秘密地、不为人知地没收公民财富的一部分。
— 约翰·梅纳德·凯恩斯
分散投资是无知者的自我保护机制。
— 沃伦·巴菲特
在各国央行实施的这场宏大的货币政策试验中，我们每个人都是试验品。央行行长们为了挽救全球经济崩溃而引入的量化宽松政策、零利率政策、名义GDP目标及其他“红色法规”式政策无疑是引鸩止渴。
没人可以预测未来，这场宏大实验带来的不良影响已经损害到我们的生活质量与未来前景：
储蓄者如今能得到的利率近乎为零，而汽油、房租与生活用品的价格稳步攀升。
政府债券的收益率如今远低于通货膨胀率，而那些依靠养老金与债券维持退休生活的人为了维持生计愿意接受任何工作。
资本市场充满不确定性，投资者追求的风险越来越高，但他们投资的预期收益率却越来越小。
无论作为储蓄者还是投资者，你仍然对货币政策盲目崇拜吗？
本书向读者提供了经受时间考验的、能在动荡时期生存并发展下来的投资策略，你还可以学到经过验证的资金管理方法，免受通货膨胀侵袭，通过分散投资降低风险，通过期货管理型基金从贵金属、大宗商品及其他实物资产投资中获利。
金融投资
自金融危机结束以来，人们普遍认为中央银行所实施的非传统货币政策最终将成功实现他们极力追求的减赤目标，《货币围城》一书出色地打破了这一神话。通过列举大量的证据并借鉴历史的经验教训，莫尔丁和泰珀证明红色法规式货币政策很有可能最终造成通货膨胀周期，而我们对此几乎毫无准备。这场史无前例的全球货币政策实验的目的是通过牺牲储蓄者的利益救助债务人，但这会动摇我们本就不稳定的经济与金融基础。好消息是，莫尔丁与泰珀不但确认了病症，而且开出了药方，本书为个体投资者、基金经理及职业投资者提供了如何应对此次转型（从此前的通货紧缩到目前的通货再膨胀，再到即将发生的通货膨胀）的解决方案。
——大卫?罗森博格 多伦多基金公司 首席经济学家、策略师
中央银行的政策将会影响到我们经济生活的方方面面。莫尔丁与泰珀用简单明了的语言为我们揭示了央行行长们的实际行为，并解释了具体原因。
——穆罕默德 A.埃利安 太平洋投资管理公司首席执行官
在阅读完这本妙趣横生，信息丰富的《货币围城》之后，我可以向你们保证，乔纳森?泰珀和约翰?莫尔丁肯定不会被任命为联储理事会成员。本书的价值恰在于此，这也是我强烈推荐你们阅读本书的原因。
----麦嘉华 麦嘉华投资有限公司
本书令人深思，且可读性极强。超发货币或许不是万恶之源，但它确实要为我们目前的困境承担一大部分责任。央行行长们正在大力鼓吹的政策大多属于“权宜之计”，本书对此发出了适时的警告。很久以前，我们曾经历了布鲁克林黑街式的黑暗时期，而日本的情况尤为典型，作者明确指出，对日本正在实施的极其危险的货币实验，大多数决策者甚至都不清楚是怎么一回事，更不要说对其结果进行预测了。在一个预测未来只是口号的世界里，本书或许无法做到让读者安枕无忧，但能让他们为即将到来的世界做好充分的准备。
——爱德华?休，博客作家 《欧洲重拳出击》撰稿人
我们通过阅读圣经来获取力量。要想了解宏观经济形势，你就得读约翰?莫尔丁的书
——亚马龙 彭博财经首席经济学家
乔纳森?泰珀与约翰?莫尔丁对当前如火如荼的”货币军备竞赛“进行了分析，并得出了灾难性的结论。
——克里斯托弗?伍德 法国里昂证券首席股票策略分析师
[美]约翰·莫尔丁（John Mauldin） 乔纳森·泰珀 （Jonathan Tepper） 著：暂无简介
马海涌 黄蕊译：暂无简介
致谢
导言 红色法规 / 1
第一部分
第1章 货币政策大实验 / 13
我是怎样不再担心并喜欢上通货膨胀的呢 / 16
缩略语：ZIRP, QE, LSAP / 19
量化宽松，也就是印钱 / 22
你的货币在不断贬值 / 28
在遵守红色法规的世界中航行 / 29
本章的重要启示 / 30
第2章 21世纪的货币战争 / 32
20世纪30年代：先发制人 / 34
欧元：当今世界的金本位制度 / 39
20世纪70年代：疲软的货币与高通货膨胀率 / 41
当前情况和20世纪30年代与70年代的对比 / 46
日本与货币战争 / 47
本章的重要启示 / 52
第3章 日本大海啸 / 53
地震与沙堆 / 54
万岁！万岁！ / 56
三支箭 / 57
让我们输出通货紧缩吧 / 62
改革及与厄运有关的人口统计 / 64
最困难的部分：结构性改革 / 68
6件不可能的事情 / 70
一场现代货币战争 / 76
先生们，他们的侧翼露出了破绽 / 80
本章的重要启示 / 82
第4章 全球金融危机 / 83
通货膨胀与利率 / 85
金融抑制：回到未来 / 86
另一种征税方式 / 92
实际利率会上涨吗 / 94
通货膨胀是你的朋友 / 98
金融抑制损害了退休人员的利益 / 99
一切价格都被高估了 / 102
本章的重要启示 / 105
第5章 纵火犯掌管着消防队 / 107
对央行行长的疯狂崇拜 / 108
促成失败 / 113
没有道歉，只有提拔 / 117
本章的重要启示 / 120
第6章 经济学家是愚蠢的 / 122
假设一个完美的世界 / 130
后视镜中的物体看起来更小 / 136
疯狂的定义 / 139
使用领先指标 / 141
进行实时决策 / 144
宽松的时间太长了 / 154
20世纪70年代的回归 / 155
本章的重要启示 / 157
第7章 减少赤字 / 158
陷入流动性陷阱 / 161
经济奇点 / 163
明斯基时刻 / 164
事件视界 / 165
渐进方式 / 167
高通胀去哪了 / 168
摆脱流动性陷阱 / 178
逗留过久惹人烦 / 180
本章的重要启示 / 182
第8章 如果一切都出了问题，会发生什么事情 / 183
你的导航技术如何 / 186
一只充满了硝酸甘油的红色气球 / 187
退出机制 / 189
量化宽松政策=加州旅馆 / 191
当去杠杆化让位于信贷扩张时，警惕通货膨胀风险 / 197
本章的重要启示 / 200
第9章 低息货币会产生泡沫，如何从中获利 / 201
过剩的流动性滋生了泡沫 / 203
人类总是重蹈覆辙 / 206
深入剖析泡沫与崩盘（一） / 211
深入剖析泡沫与崩盘（二） / 214
继续前进，切勿左顾右盼 / 217
套利交易与泡沫 / 219
在泡沫中应该做什么 / 222
本章的重要启示 / 226
第二部分 财富管理
第10章 通过分散投资保护自己的财富 / 231
一个放之四海而皆准的投资组合 / 233
避免犯错 / 237
在尾部风险上下注 / 243
本章的重要启示 / 245
第11章 如何防止通货膨胀的侵袭 / 246
通货膨胀与税收是投资者的毒药 / 248
通货膨胀的赢家与输家 / 250
养老金、股票与债券 / 252
买入那些受益于通货膨胀的公司 / 256
为你的股票构筑护城河 / 259
警惕错误的护城河 / 267
在合适的时机买入 / 268
本章的重要启示 / 272
第12章 大宗商品、黄金及其他不动产一瞥 / 273
大宗商品的超级周期已然终结 / 274
最大的买家错误 / 281
黄金价格的真正影响因素 / 285
本章的重要启示 / 289
结论 / 291
后记 来自约翰的几点思考 / 295
注解 / 309
作者简介 / 311
