本书提供了一套全面的工具、方法和公式，运用Excel解决金融数学中的问题，具体内容包括：解释数学金融学的基本计算，演示如何使用简单的Excel模板的公式，提供基本模板库。并在每一章结束时提供练习和答案供读者巩固。

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哪些人需要这本书
25年前，我使用早期的Hewlett Packard 38C来计算利率和分析现金流，然后发展到有打印机、磁条读写器和金融数学插件包的HP 41C.二者都是早期的字母数字计算器，它们让我有机会去评估比现金流和结构更为复杂的租赁与购买的关系.这发生在20世纪80年代初，在IBM推出个人电脑之前.
从那以后，我使用了其他计算器进行计算，例如HP 12C、HP 17BII、HP 19B和TI BAII Plus，它们都提供了专门的用户屏幕，并允许进行金融数学的运算.尽管计算器比表格或更早的方法更容易使用，但它们也很难保证不出错.当我开设金融计算基础培训课程时，这些计算器主要的缺点就凸显出来：使用者无法看到输入内容或检查中间计算过程，因此使用者总是希望看到一张变量图来方便理解答案.
随着时代的发展，我一直使用的金融计算器现在已经被扩展为苹果IOS和安卓系统移动端的应用程序，过去用Basic创建的程序，现在已发展为电子表格工具Microsoft Excel，它是金融数学中最有用的工具之一.我在1988年首次使用Lotus 1-2-3，在1990年开始使用Excel 3.0.目前Excel版本通过各种升级，成长为微软最新的办公软件，但目前版本中的核心金融功能并没有发生太多的改变.
鉴于几乎所有从事金融财务工作的人都在他们的台式机上安装了Excel，越来越多地使用笔记本电脑、手机或平板电脑来办公，本书的目的是通过示例和练习来介绍借助Excel进行一些基本的金融数学计算.如果你认真阅读每章内容，重复其模型并尝试这些练习，你将会提高Excel技能，更好地掌握基本金融概念.
我的其他几本有关模型的书，为本书中的一些主题提供了替代模型.它们将金融理论与模型设计相结合，采用最佳国际实践思想，结合了经过检验和测试的审计测试和方法.这本书遵循系统电子表格最佳实践并采用相同的标准、方法和布局.
本书的主要目标是：
●解释核心的金融公式和主题领域.
●使用简单明了的Excel模板来展示如何使用公式.
●提供部分示例和习题.
●为进一步开发提供一个基本模板库.
本书适用于以下两类重要人群：
●需要一本金融数学手册的从业者.
●需要一本Excel金融应用教材的商学院的学生.
可能对本书感兴趣的读者：
●首席财务官和财务主管.
●财务总监.
●金融分析师和金融主管.
●会计师.
●公司金融专家.
●财务经理.
●风险管理专家.
●专业学者、商学院和MBA学生.
因此，无论是需要一本参考书的金融从业者还是需要一本Excel金融数学手册参考书的学者和商学院学生，都会对本书感兴趣.另外，本书还提供了一些英国和海外的示例.
如何使用这本书
　相关资源也可登录华章网站（www.hzbook.com）下载.——编辑注
●使用简单的SETUP命令安装Excel应用程序模板.这些文件将与程序组和图标一起自动安装.对应每章内容的具体文件名列表及安装过程见A.3节.
●阅读各章，练习这些模型和示例.
●使用用户手册、电子表格和模板作为进一步工作的参考指南.
●使用Excel进行练习、开发并提高你的工作效率和能力.
Alastair L.Day
电子邮件：aday@system.co.uk或网址：www.financialmodels.com(密码：categories)
免责声明
本书使用的金融模型没有通过正式审核，也没有做出表述、保证或承诺，因而，本书作者及公司董事对模型的充分性、准确性、完整性及合理性不承担责任，同样，公司也不承担任何责任.
特别指出，对于计算结果及假设条件的准确性和合理性，公司不承担任何义务.除此之外，用户使用金融模型所形成的风险全部由用户本人承担，公司不承担任何责任.相应地，对于使用金融模型所造成的任何直接或间接损失，公司也不承担任何义务.
Microsoft、Microsoft Excel、Windows都是微软公司的注册商标.本书中的屏幕截图都经过微软公司许可.

数学

本书为应用Excel来解决金融数学中的问题，提供了一套全面的工具、方法和公式。
这本个实用教程包括：
　 阐释数学金融的基本计算
　 演示如何在简单Excel模板中使用公式
　 提供基本模板库
本书专为公司会计、财务主管、商学院学生以及相关分析人员等设计，为其应用Excel解决金融数学领域的相关问题提供了一个坚实的基础。书中展示如何应用Excel进行基本的金融数学计算，并提供了示例和习题，内容涵盖：
　 现金流
　 债券计算与债券风险
　 摊销与折旧
　 远期利率与期货
　 外汇
　 估值
　 租赁
　 基础统计学

[英] 阿拉斯泰尔·L.德 (Alastair L.Day) 著：阿拉斯泰尔·L.德 (Alastair L.Day) 在金融行业有30多年的从业经历，曾先后供职于财政部门和营销部门，并在一家主营IT和科技产品的卖主租赁公司担任过主管。随着公司业务的飞速发展，他和其他董事们将该公司出售给一家上市公司。阿拉斯泰尔在金融分析和金融租赁等领域都著作颇丰。Prentice Hall出版了其四本金融建模方面的著作，即《Mastering Financial Modelling》《Mastering Risk Modelling》《Mastering Financial Mathematics in Microsoft Excel》和《Mastering Financial Mathematics in Excel》 。

金融数学是一门新兴学科，是“金融高技术”的重要组成部分.研究目标是利用我国数学界某些方面的优势，围绕金融市场的均衡与有价证券定价的数学理论进行深入剖析，建立适合国情的数学模型，编写计算机软件，对理论研究结果进行仿真计算，对实际数据进行计量经济分析研究，为实际金融部门提供较深入的技术分析咨询.核心内容就是研究不确定随机环境下的投资组合的最优选择理论和资产的定价理论.套利、最优与均衡是金融数学的基本经济思想和三大基本概念.
Microsoft Excel是Microsoft为使用Windows和Apple Macintosh操作系统的计算机编写的一款电子表格软件.直观的界面、出色的计算功能和图表工具，再加上成功的市场营销，使Excel成为最流行的个人计算机数据处理软件.在1993年，作为Microsoft Office的组件发布了5.0版之后，Excel就开始成为所适用操作平台上的电子制表软件的霸主.使用起来简便直观，应用范围广.
本书主要是Excel软件和金融数学知识的完美结合，重在应用，重在讲述如何借助Excel软件解决基本的金融数学方面的问题.为了更好地掌握本书的操作方法，每章都配有习题，可供读者练习.本书既可供相关专业的学生和科研人员使用，也可供相关从业者来使用.
翻译过程中尽量考虑到原作者的初衷并查阅相关资料，努力保证译文准确，但由于自身水平有限，仍可能存在不当之处，恳请读者朋友多多见谅与指正，谢谢！
本书的翻译参考了牛新艳老师译的《精通Excel中的金融数学：商务计算应用指南（第2版）》，在此对牛新艳老师表示衷心感谢！同时，感谢机械工业出版社的编辑能够给我提供这次翻译机会并和我讨论翻译内容！感谢中国社会科学院大学硕士研究生吴天彪、北京联合大学师范学院王维等帮助我校正译稿！感谢北京联合大学旅游学院张琳琳老师帮我梳理译文！感谢我的家人的支持，使我能够有精力和时间来完成翻译.

韩锋
2019年4月于北京

译者序
前言
致谢
作者简介
第1章　引言1
　1.1　概述1
　1.2　Excel中的常见错误2
　1.3　系统设计方法3
　1.4　审核7
　1.5　小结9
第2章　基本金融运算10
　2.1　单利10
　2.2　复利13
　2.3　多次付款19
　2.4　不同的利率21
　2.5　名义利率和实际利率22
　2.6　连续贴现24
　2.7　转换和比较25
　2.8　习题26
　2.9　小结26
第3章　现金流27
　3.1　净现值27
　3.2　不同的利率29
　3.3　内部收益率30
　3.4　XNPV和XIRR33
　3.5　XNPV的付息期示例34
　3.6　修正的内部收益率35
　3.7　习题36
　3.8　小结36
第4章　债券计算37
　4.1　概述37
　4.2　现金流39
　4.3　零息债券41
　4.4　收益42
　4.5　赎回收益42
　4.6　价格和收益关系42
　4.7　收益曲线定价44
　4.8　其他收益度量46
　4.9　收益度量47
　4.10　习题49
　4.11　小结50
第5章　债券风险51
　5.1　风险51
　5.2　久期53
　5.3　凸性57
　5.4　比较60
　5.5　习题62
　5.6　小结63
第6章　浮动利率证券64
　6.1　浮动利率64
　6.2　利率证券特征65
　6.3　收益估计66
　6.4　票息剥离70
　6.5　习题71
　6.6　小结72
第7章　摊销和折旧73
　7.1　摊销73
　7.2　完全摊销75
　7.3　延期支付75
　7.4　年数总和法78
　7.5　直线与余额递减折旧法79
　7.6　英国余额递减折旧法80
　7.7　双倍余额递减折旧法80
　7.8　法国折旧方法81
　7.9　习题84
　7.10　小结84
第8章　互换85
　8.1　定义85
　8.2　互换如何降低成本87
　8.3　互换的优势88
　8.4　终止利率互换89
　8.5　隐含的信用风险89
　8.6　单一货币互换89
　8.7　估值91
　8.8　交叉货币互换92
　8.9　示例93
　8.10　互换期权94
　8.11　习题95
　8.12　小结95
第9章　远期利率96
　9.1　定义96
　9.2　远期利率示例96
　9.3　套期保值原理98
　9.4　远期利率协议99
　9.5　收益曲线101
　9.6　习题104
　9.7　小结105
第10章　期货106
　10.1　期货市场106
　10.2　术语107
　10.3　优势107
　10.4　票据交换操作108
　10.5　债券期货108
　10.6　对冲机制109
　10.7　对冲示例1111
　10.8　对冲示例2112
　10.9　习题114
　10.10　小结115
第11章　外汇116
　11.1　风险116
　11.2　即期汇率117
　11.3　长期汇率121
　11.4　等价121
　11.5　比较和套利123
　11.6　习题124
　11.7　小结124
第12章　期权125
　12.1　概述125
　12.2　术语125
　12.3　标的资产127
　12.4　买入期权128
　12.5　卖出期权131
　12.6　示例133
　12.7　备兑认购期权134
　12.8　使用股票和买入卖权的保险136
　12.9　定价模型137
　12.10　BlackScholes模型137
　12.11　买权卖权平价关系140
　12.12　Greeks指标141
　12.13　二项式模型143
　12.14　BlackScholes模型比较146
　12.15　习题149
　12.16　小结149
第13章　实物期权150
　13.1　实物期权150
　13.2　BlackScholes模型150
　13.3　二项式模型152
　13.4　习题153
　13.5　小结154
第14章　估值155
　14.1　估值方法155
　14.2　资产156
　14.3　市场方法157
　14.4　多期股息贴现模型158
　14.5　自由现金流估值160
　14.6　调整现值法167
　14.7　经济利润169
　14.8　习题172
　14.9　小结172
第15章　租赁173
　15.1　租赁经济学173
　15.2　利率174
　15.3　分类176
　15.4　摊销178
　15.5　会计核算179
　15.6　结算180
　15.7　出租方评估182
　15.8　承租方评估186
　15.9　习题187
　15.10　小结188
第16章　基础统计学189
　16.1　方法189
　16.2　描述统计量189
　16.3　概率分布199
　16.4　抽样/中心极限定理206
　16.5　假设检验210
　16.6　相关性与回归218
　16.7　LINEST函数225
　16.8　习题227
　16.9　小结227
附录A 228
附录B 254