作者史蒂夫·沃德在过去15年为全球一些成功的投资银行、对冲基金公司、资产管理公司和期货公司等训练交易员，帮助交易员保持长期的高绩效。在本书中，作者将生物学和心理学的前沿研究成果与实战相结合，教读者做好交易心理建设，应对压力和挫折，改进优化交易过程，实现长期稳定的高回报。

交易是金融领域的巅峰竞技
史蒂夫·沃德
让交易员做到刀枪不入的人

曾为30多个项目的精英运动员提供运动心理学指导
曾为职业扑克玩家提供心理培训
15年全球大型机构金牌交易员培训经验
基于绩效心理学、决策科学、神经科学、行为科学、生理学研究和实践的前沿成果
交易心理的刻意练习指南

我为何要看这本书
本书写给所有需要处理交易中的压力、情绪、挑战和挫折，又渴望在长期发挥出最佳水平的交易员。
每个交易员都知道交易可以产生很高的回报，但它绝对不简单，而且充满了压力。事实上，交易或许是一个人可能追求的最具精神和情绪挑战的活动。犯错、踏空机会和亏损，都是难以避免的事情。交易中的压力，是频繁的、高强度的和持久的，会导致交易员在精神上、身体上、行为上和结果上付出巨大的代价。
利用心理学、生理学和哲学的洞见，我们虽无法消除交易中的困难，但可以更有效地应对它们，推动它们向对你有利的方向转化。这也是我在过去的15年里，一直与全球各地各种市场下的、各种经验层次的交易员和投资者一起关注、研究的重点领域之一。要知道，应对好交易产生的心理和生理的挑战，是发挥最佳水平和谋求交易回报最大化的关键。
本书不是我的第一本关于交易绩效的书。《高绩效交易》汇集了各种能够改善交易员心态的简洁实用的策略，是一本你可以在需要时参考的练习册。《交易员思维》（Tradermind）提供了基于正念的训练方法。
本书的目标是为交易员提供实用的资料，帮助他们处理交易中出现的心理、情感及生理的挑战和需求。本书也令我有机会分享最前沿的研究和实践，包括：
令人惊喜的生物反馈技术—能够客观地衡量市场如何影响交易员的生理状态（反之亦然）；
最新的心理学技术的“第三波浪潮”；
源于古代表现哲学的实践方法。
以上所有技术都在过去几年中，令我的客户受益极大。
在我看来，在像交易这样变化多端和充满挑战的竞技领域，帮助客户充分实现自身潜能，会给我带来无与伦比的成就感。当然我不可能和世界上每一个交易员合作。阅读本书，就能让我的经验变成你可以求助的资源，我会在书中与你分享在其他交易员身上已经被证明有效的经验和策略。
这本书适合特定类型的交易员吗
并不是特定类型的交易员才能从本书中受益。我和来自世界各地的交易员一起工作，他们涵盖了初学者、老手，乃至相当成功的“市场奇才”，他们在各种市场进行交易，使用着各种策略。这本书是为以上所有的交易员而写的。
当然，也与投资者的个别情况有关。他们可能不会以同样的强度和规律性，面临情感或心理上的挑战。毕竟，交易员进入和退出市场的频率并不相同，但是交易员的经历还是有很多共同点的，尤其是在低谷期，或市场波动变大的时刻，我们所处的时代不缺乏这样的场景。
这本书的内容结构
本书分为9个部分，总共25章。我们将首先在前几章中，讨论刀枪不入的交易的基本概念，然后讨论具体的策略和技术，来帮助你：
采取坚决的行动；
明确你的价值观，搞清楚你想成为什么样的交易员；
管理风险；
接纳不确定性；
做最坏的打算，以应对最糟的局面；
训练你的注意力和觉察力；
关注你的交易过程；
控制可控因素；
习惯不适感；
与负面的想法脱钩；
在压力和情绪中正常工作；
建立应对交易困难的信心；
在关键的市场时刻保持冷静；
不要苛求自己；
在困难中寻找机会，引导形势向有利方向发展；
善于适应市场的变化；
监控你的压力和疲劳程度；
掌握恢复的艺术，以建立恢复力和维持交易水平；
提高你的生理健康程度和韧性。
本书处处贯彻实用性的原则，配合大量的练习来解释概念，帮助你发展刀枪不入的交易员的心态、情感和身体技能。书中教授的技术都是有据可循的，也同样是我自己交易、辅导客户使用的技术。
我很清楚读者在阅读一本书时，很容易跳过其中的练习和实践，但我强烈建议你花时间尽可能地完成这些练习与实践，以充分获得刀枪不入的交易员所具备的优势。

金融投资

提升应对压力和挫败的能力
维持长期最佳交易状态
成为刀枪不入的交易者

本书写给所有需要处理交易中的压力、情绪、挑战和挫折，又渴望在长期发挥出最佳水平的交易员。
交易或许是一个人可能追求的最具精神和情绪挑战的活动。
犯错、踏空和亏损都难以避免。交易中的压力是频繁的、高强度的和持久的。
利用心理学、生理学和哲学的洞见，我们虽无法消除交易中的困难，但可以更有效地应对它们，推动其向有利的方向转化。这也是作者在过去15年里，与全球各种市场、各种经验层次的交易员和投资者一起关注、研究的重点。
本书分享了以下最前沿的研究和实践，包括：
·令人惊喜的生物反馈技术：客观衡量市场如何影响交易员的生理状态。
·前沿的心理学技术的“第三波浪潮”。
·源于古代表现哲学的实践方法。
并不是只有特定类型的交易员才能从本书中受益。作者和来自世界各地的交易员一起工作，他们涵盖了初学者、老手，乃至相当成功的“市场奇才”，他们在各种市场进行交易，使用着各种策略。这本书为以上所有的交易员而写。本书贯彻实用性的原则，配合大量练习来解释概念，帮助你发展刀枪不入的交易员心态、情感和身体技能。

一本指导交易者提升幸福感的书
2020年也许是改变人类历史的一个关键年份。突如其来的新冠肺炎疫情席卷全球之后，不但人类的生存、生活受到了极大影响，经济层面的变化更是前所未有地复杂。投射到金融交易市场上，无论是大宗商品层面的波动，如原油价格3个月内跌成负数而后又在一年后创5年新高，还是美股2个月内暴跌1/3,然后又很快创出历史新高；还是如比特币这样的虚拟货币动辄每天波动20%～30%，还可以申请100倍杠杆……社会对于金融市场的关注是前所未有地高，也导致了很多人奋不顾身地投入到交易市场中来。
市场虽然活跃了，但是交易的风险的强度和广度都大大增加了，在市场中的交易员时时刻刻都面临着巨大的心理压力。国内金融市场发展也就20多年的时间，很多交易所和交易品种都排到了世界数一数二的地步，但是很多配套设施却来不及跟上。
史蒂夫·沃德的这本书为我们展示了一个成熟市场的一个重要配套部分—交易心理咨询服务。在我们国内长期以来，更加重视的是市场规范体系建设，硬件配套的升级，对于市场参与者虽然有相关配套的投资者教育，却常常流于表面—只关注对投资者的适当性筛选、风险能力评估、基础知识掌握……而对于交易者的心理素质训练和人性关怀，却基本处于空白。
但是事实上，金融交易却是跟心理健康高度相关的行业，甚至可以说，是最需要心理咨询的行业之一。市场的是由人构成的，看似每个人都在交易价格，实际上大家交易的是市场的情绪，市场情绪亢奋的时候总能上涨到不可理喻，市场情绪恐慌的时候也能下跌到不可思议。面对市场价格乱跳，面对账户资金乱调，作为血肉之躯，又有几个人能够做到“刀枪不入”呢？
在看到本书之前，作为一个在市场打拼了20年的一线交易员来说，我当然知道交易心理管理在整个交易过程中占据决定性的位置，只不过我们只能够通过长年和市场搏斗、历经风雨之后，磨平性格的棱角，褪去稚气的皮囊。经历过大的亏损，便不再害怕亏损；经历过长时间的煎熬，便不再惧怕煎熬。这个过程少说也要10年时间，才能慢慢把心态养好。但实际上绝大多数人在这个过程中都早早退却了，能支撑下来的少之又少。所以我一贯的认知告诉我，心理管理不是靠理论学出来的，而是靠真枪实弹打出来，相信国内大部分交易员也会是这样的想法。
不过看完本书，我确实改变了这样的想法。本书非常特别—讲的是交易心理，却没有任何一笔交易的例子；讲的是心理学，也没有心理学复杂的理论阐述。作者看似非交易行业的实战者，但是对交易者的心理状态的把握丝丝入扣，让我不断产生共鸣。我甚至认为，如果我刚入行的时候就能看到本书，可能养成良好的交易心理素质只需要一两年时间，而非十几年。
这是一本很有意思的书，我仅从个人的角度给出以下建议。
第一，完整看待交易心理体系的构成。
作者认为交易心理的构成应该是心理学、哲学、生理学、实用主义。我们往往把交易只当成了实用主义的操作，忽视了交易本身应该是一种自上而下、谋定后动、身心合一的过程。每天的交易都可以有很多让人惋惜、悔恨的经历，通过上述四个维度去思考检验，就可以很快找到失误的原因和改进的方法，而不会一直陷在痛苦的情绪中走不出来。
第二，找到与市场最和谐的相处之道。
大多数人之所以参与金融交易，是看到了金融交易的巨大回报，从此追逐利益不能自拔。在市场的波动下，人性的贪婪和恐惧就会暴露无遗。而真正能够长期稳定盈利的交易却是反人性的，与众人不同的—在别人贪婪时候恐惧，在别人恐惧时候贪婪。作者在每一个章节都给出了与市场和谐的相处态度。如适应低谷、习惯压力、拥抱不确定性、做最坏打算、享受不适感等。在看到本书以前，我们平时习惯于把交易中的种种情绪的处理方法笼统地概括为“保持平常心”，但是说起来简单做起来难。本书的优秀之处在于把交易过程的各种状态和情绪都拆解开，并针对每一种心理问题都给出了相应的解决方案。
如果能够把所有所谓的“坏结果”都变成“好结果”，那交易还有什么难做的呢？
第三，充分体验和实践。
与只侃侃而谈理论的书籍不同的是，本书更像一本给读者的“诊断手册”或者“尽调报告”。书中有大量需要读者自己去总结填空的内容。这是一次非常难得的正视自己、解剖自己、善待自己的机会。很多人经历过多年的交易实践，始终没法找到交易的状态，其根本原因往往就是没有去总结、反思自己的交易经历和心路历程。
诚然，交易的失误与亏损的懊恼很容易让人选择性地忘记这些痛苦的回忆，但是这恰恰是最能使人成长的经历。如果只交易，不思考，不总结，这样做十年的交易跟做一两天的交易也没多大区别。
除了需要自己总结填空的部分，书中也有大量行之有效的心理学练习方法，比如觉察练习、情景演练、前瞻性回顾视角、呼吸训练、负面具象化、脱钩练习、接受与实现疗法、自我同情练习等，可以耐心地按照书上步骤练习一遍，一定可以发现当中的奥妙。
不要以为心理学离金融交易很遥远，其实金融交易是极其耗费心神与体力的工作，人的精神状态一旦不好，就容易看不到行情，看到了也看不懂，看懂了也不会做，会做也做不好。在交易遭遇困境的时候，参考书中所述的心理学练习方法进行修复，其实就是一个给自己充电的过程。
最后，如果用一句话概括这是一本什么书，英文版原书上说，这是一本可以让交易者刀枪不入的书，而我会说，这是一本指导交易者提升幸福感的书。或许很多人说，我做交易只为赚钱，不为幸福。实际上看完本书你就能知道，一旦幸福了，交易就很容易做好了。

方志
资深交易者，广东海象基金总经理
2021年11月

作者简介
推荐序：一本指导交易者提升幸福感的书
前　　言
第一部分　我要刀枪不入
第1章　为什么要刀枪不入 / 3
训练交易员 / 6
我们为何在此相遇 / 9
第2章　刀枪不入的理论框架 / 11
关键特质 / 11
刀枪不入的四块基石 / 12
从本书中获取最大的价值 / 17
下一个刀枪不入的交易员就是你 / 18
第二部分　高潮和低谷
第3章　交易的本质 / 23
交易，作为一种高绩效活动 / 23
交易绩效的客观环境 / 25
高潮和低谷 / 26
第4章　适应低谷期 / 33
亏损的痛苦 / 33
内在防线 / 35
适应低谷期 / 37
第三部分　践行
第5章　思维方式决定物质 / 43
你的交易思维方式 / 43
渐渐习惯压力 / 45
亏损、错误和挫折 / 47
值得一战的对手 / 49
发展刀枪不入的思维方式 / 51
第6章　践行，便是无条件的执行 / 53
动机的陷阱 / 53
从动机到践行 / 55
坚决的行动 / 56
坚持：交易自律的艺术 / 58
毅力：在路途艰难时继续前行 / 59
增强决心 / 61
第7章　厘清你的价值 / 63
不同的评价 / 63
价值观的重要性 / 65
以价值观为基础，锻造坚定的行为模式 / 67
价值观、压力和挫折 / 68
第四部分　风险和不确定性
第8章　管理你的风险 / 73
风险、压力和交易决策 / 73
持仓量最优化之道 / 75
风险感知下的决策 / 79
第9章　拥抱不确定性 / 81
选择哪个盒子 / 81
市场、交易员和不确定性 / 82
世事无常 / 83
练习不确定性 / 84
公共浴室的常态 / 86
第10章　做最坏的打算 / 89
成功的准备工作 / 89
如果 / 91
情景演练 / 92
前瞻性回顾视角 / 94
第五部分　专注
第11章　训练你的注意力 / 99
注意力正是关键所在 / 99
训练注意力 / 100
集中注意力的练习 / 102
通过集中注意力的练习，建立当下的觉察 / 103
主动回应与被动回应 / 104
观察者自我 / 106
第12章　关注过程 / 109
最好的决策与最坏的决策 / 109
我们对结果的迷恋 / 110
关注过程 / 111
从唯盈亏是问向唯过程是问转变 / 113
培养更多的过程关注 / 116
第13章　控制可控因素 / 119
不可控性、压力和市场 / 119
控制的两面性 / 120
快艇驾驶员却在油轮上当水手 / 123
CIA（控制、影响、接受）框架 / 124
可控性带来的是责任和做出反应的能力 / 126
第六部分　不适感
第14章　享受不适感的存在 / 129
交易中的不适感 / 129
厌恶与回避不适感的代价 / 130
不适感的积极面 / 132
主动性：暴露在不适感中的行动 / 134
发展主动性，习惯不适感 / 136
实践主动性，习惯不适感 / 138
第15章　从负面想法中解脱出来 / 141
想你所想 / 141
别去想那只白熊 / 143
放下徒劳的挣扎 / 144
第16章　有压力有情绪，也要正常发挥 / 153
交易，像生活一样情绪多变 / 153
一位与焦虑共处的交易员 / 154
与情绪共事 / 157
第七部分　自信
第17章　建立解决难题的自信 / 165
什么是自信 / 165
需求VS.资源 / 167
我可以应对交易中的困难 / 169
自信的缺口：采取行动 / 172
第18章　关键时刻，头脑冷静 / 175
冷静，才能建立自信 / 175
踩下刹车 / 177
呼吸的战术技巧 / 181
第19章　善待你自己 / 185
严厉的批评，还是有同理心的引导 / 185
什么是自我同情 / 187
自我同情的益处 / 190
练习自我同情，增强信心 / 191
第八部分　灵活性
第20章　在困难时期不忘发掘交易机会 / 197
对负面的偏好 / 197
发现机会 / 198
学习VS.盈利 / 201
自上而下的视角 / 204
榜样会怎么做 / 206
第21章　适应变化 / 209
变化是难免的 / 209
场内交易员：适应力最强的，才有资格生存 / 210
没人强迫你活下去 / 211
未来实验室 / 213
有效地适应新市场 / 215
第九部分　状态管理
第22章　监控你的压力和疲劳水平 / 223
交易绩效的生理学 / 223
压力诱导出过分的悲观 / 225
客观的生理反馈技术 / 229
状态管理 / 235
第23章　掌握恢复的艺术 / 239
自适应强度和超补偿 / 239
维持压力与恢复的平衡 / 241
什么是恢复 / 243
唤起能量的恢复策略 / 246
战术复苏 / 252
第24章　增强体魄 / 255
身体健壮程度与抗压能力的关系 / 255
定期做体育活动，进行压力管理 / 256
良好的交易 / 262
身心俱泰 / 264
总结
第25章　是结束，也是开始 / 269
致谢 / 277
参考文献 / 280